GESTIONE ECONOMICA

Il Conto economico è di seguito rappresentato.

Gruppo Poste Italiane

L’andamento economico del 2014 del Gruppo Poste Italiane e della sua Capogruppo nel complesso evidenzia, in un contesto generale che permane condizionato dalla congiuntura economica negativa, una positiva performance dei servizi assicurativi e di quelli finanziari, a cui si contrappone un ulteriore indebolimento dei servizi postali tradizionali che hanno registrato una progressiva contrazione dei ricavi, generando un rilevante impatto sui risultati. In particolare, il Risultato operativo e di intermediazione di Gruppo si attesta a 691 milioni di euro (1.400 milioni di euro nel 2013), mentre a livello di Capogruppo ammonta a 381 milioni di euro (917 milioni di euro registrati nel precedente esercizio) risentendo, come sopra anticipato, del calo dei ricavi dei Servizi Postali e Commerciali che passano da 4.452 milioni di euro del 2013 a 4.074 milioni di euro nel 2014. Peraltro, come noto, la limitata incidenza dei costi variabili sulla produzione e la struttura dei costi dell’Azienda, rappresentati principalmente dal costo del lavoro, fanno sì che la flessione dei ricavi si rifletta in misura significativa sui margini. Di fatto, il settore Postale e commerciale ha contribuito negativamente alla formazione del Risultato operativo consolidato per 504 milioni di euro, a fronte di un Risultato operativo di settore dell’esercizio precedente positivo per 300 milioni di euro.

Peraltro, è opportuno evidenziare che nell’ambito di tale settore, che beneficia dei ricavi intergestori nei confronti del Patrimonio BancoPosta, il Risultato operativo dei Servizi Postali della Capogruppo è negativo per 1.154 milioni di euro, dopo il parziale rimborso dell’onere del Servizio Universale, come determinato da elaborazioni basate sul modello di contabilità regolatoria. Tale risultato è in peggioramento rispetto al 2013, che chiudeva con un Risultato operativo negativo per 575 milioni di euro.
Il settore dei Servizi Finanziari presenta ricavi in linea con i risultati conseguiti nel 2013 (5.358 milioni di euro nel 2014, 5.390 milioni di euro nel 2013) e un contributo al Risultato operativo in crescita del 15,5% (766 milioni di euro nel 2014, rispetto a 663 milioni di euro del 2013).
Significativo il contributo di Poste Vita che ha registrato nell’esercizio un ottimo risultato commerciale (15,4 miliardi di euro di premi raccolti, +17%), che le ha consentito di consolidare il proprio trend di crescita.

ANDAMENTO ECONOMICO DEL GRUPPO POSTE ITALIANE

Ricavi per Settore Operativo^(*)

^(*) Dopo avere effettuato rettifiche di consolidamento ed elisioni di operazioni infragruppo.

Gruppo - Ricavi totali

Servizi Postali e Commerciali del Gruppo Ricavi totali Variazioni

n.s.: non significativo.
^(*) La voce comprende i ricavi da Servizi Postali, gli Altri ricavi della vendita di beni e servizi e gli Altri ricavi e proventi e non considera la relativa quota parte attribuita al Patrimonio destinato BancoPosta.

I ricavi totali conseguiti a livello di Gruppo ammontano a 28.512 milioni di euro (26.268 milioni di euro nel 2013) e beneficiano, come sopra commentato, del positivo apporto dei premi di Poste Vita.
Nel dettaglio, i ricavi totali dei Servizi Postali e Commerciali si riducono dell’8,5% (-378 milioni di euro) e continuano a risentire del declino delle forme di comunicazione tradizionale, indotto anche dalla trasformazione dovuta all’evoluzione tecnologica verso il mondo digitale, e della generale riduzione della domanda di prodotti e servizi, aggravata da una forte competizione sul prezzo.
I ricavi totali dei Servizi Finanziari si mantengono in linea con l’esercizio precedente, attestandosi a 5.358 milioni di euro (-0,6% rispetto al 2013) e beneficiano di una positiva performance dei proventi diversi derivanti da operatività finanziaria, che passano da 315 milioni di euro del 2013 a 404 milioni di euro nel 2014 e accolgono i proventi da cessione degli investimenti in Titoli di Stato italiani a reddito fisso effettuati con l’obiettivo di anticipare il rinnovo degli impieghi BancoPosta in scadenza.
L’apporto ai ricavi totali del comparto assicurativo, presidiato dal Gruppo assicurativo Poste Vita, è stato positivo per 18.840 milioni di euro, segnando una crescita del 16,5% rispetto ai 16.166 milioni di euro conseguiti nell’esercizio precedente. I Ricavi totali del settore Altri Servizi ammontano a 240 milioni di euro (260 milioni di euro nel 2013) e si riferiscono ai risultati conseguiti nell’ambito delle attività di telefonia mobile resi da PosteMobile SpA e dal Consorzio per i Servizi di Telefonia Mobile ScpA.

ANALISI DEI COSTI E DEGLI ALTRI ONERI

Costi e altri oneri

I Costi per beni e servizi si riducono del 3,1%, passando da 2.734 milioni di euro del 2013 a 2.648 milioni di euro nel 2014, principalmente per effetto della diminuzione del costo della raccolta, rappresentato dagli interessi passivi riconosciuti alla clientela privata del Patrimonio BancoPosta, nonché dagli interessi da riconoscere a primari istituti di credito, partner di operazioni in Pronti contro termine.
La Variazione delle riserve tecniche assicurative, che è strettamente correlata alla crescita della produzione raccolta da Poste Vita, ammonta a 17.883 milioni di euro e registra un incremento del 17,1% rispetto all’esercizio precedente.
Gli Oneri diversi derivanti da operatività finanziaria e assicurativa ammontano a 76 milioni di euro, in linea con l’esercizio precedente (74 milioni di euro nel 2013).

Costo del lavoro

n.s.: non significativo.
^(*) La voce include le seguenti voci riportate nella nota C8 al Bilancio consolidato: salari e stipendi; oneri sociali; trattamento di fine rapporto; contratti di somministrazione/a progetto; compensi e spese amministratori; altri costi (recuperi di costo) del personale.

La componente ordinaria del costo del lavoro, connessa a stipendi, contributi e oneri diversi, si riduce dell’1,3% (corrispondente a -74 milioni di euro) rispetto al 2013, per effetto della riduzione degli organici mediamente impiegati nell’esercizio (circa 800 risorse full time equivalent - FTE in meno mediamente impiegate nel 2014 rispetto all’esercizio precedente), nonché di minori costi rispetto al 2013, sul quale incidevano retribuzioni aggiuntive legate a 3 giorni di festività cadenti di domenica, nonché gli effetti derivanti dalle spettanze economiche correlate al rinnovo del CCNL e della corresponsione di un premio, nell’esercizio 2013, correlato al raggiungimento di determinati risultati operativi di Gruppo, definiti nell’ambito di specifici accordi sindacali.
Alla formazione del saldo hanno inoltre contribuito maggiori costi per incentivi all’esodo, che passano da 53 milioni di euro del 2013 a 152 milioni di euro nel 2014 e un accantonamento di 256 milioni di euro (114 milioni di euro accantonati nel 2013) al fondo di ristrutturazione, costituto per far fronte alle passività che la Capogruppo deve sostenere per trattamenti di incentivazione all’esodo, secondo le prassi gestionali in atto, per dipendenti che risolveranno il proprio rapporto di lavoro entro il 31 dicembre 2016.
Incide, infine, sulla variazione del costo del lavoro, il provento di 20 milioni di euro conseguito dalla Capogruppo nel 2013 a seguito delle intese raggiunte nel marzo di quell’anno tra la Capogruppo e le Organizzazioni Sindacali sul tema delle riammissioni giudiziali di personale già assunto dalla Società con contratto a tempo determinato. Nel complesso il Costo del lavoro si incrementa del 3,7%, passando da 6.008 milioni di euro del 2013 a 6.229 milioni di euro nel 2014.

La dinamica dei costi e dei ricavi commentata conduce a un Risultato operativo e di intermediazione di 691 milioni di euro (1.400 milioni di euro nel 2013), rappresentato nella tabella che segue.

RISULTATO OPERATIVO E DI INTERMEDIAZIONE: CONTRIBUTO DEI SETTORI OPERATIVI

n.s.: non significativo.
^(*) Eliminazione dei costi di Poste Italiane SpA per interessi corrisposti alle società del Gruppo e quindi iscritti da queste nei proventi finanziari.

La gestione finanziaria ha prodotto un risultato positivo di 6 milioni di euro (128 milioni di euro di risultato positivo nel 2013), e riflette, tra l’altro, gli oneri della svalutazione della quota della partecipazione in Alitalia-CAI SpA (75 milioni di euro).

Le imposte sul reddito passano da 746 milioni di euro nel 2013 a 485 milioni di euro nel 2014.
Il tax rate effettivo nell’esercizio 2014 si attesta al 69,58% ed è composto dalla somma del tax rate IRES (34,69%) e del tax rate IRAP (34,89%). Rispetto al dato 2013, anno in cui il tax rate effettivo ammontava al 34,26%, occorre evidenziare che il precedente esercizio beneficiava dell’effetto positivo determinato dall’iscrizione del credito relativo al rimborso dell’IRES per gli esercizi 2004-2006 ai sensi del DL n. 201 del 6 dicembre 2011 (l’effetto in termini di tax rate era stato di -14,57%); inoltre, l’esercizio 2014 risente della maggior incidenza dell’indeducibilità del costo del lavoro ai fini IRAP in relazione a un utile ante imposte più basso rispetto all’esercizio precedente.
L’esercizio 2014 chiude con un utile netto di 212 milioni di euro (1.005 milioni di euro nel 2013).

ANDAMENTO ECONOMICO DI POSTE ITALIANE SPA

Ricavi

Al fine di una più omogenea comparazione dei dati relativi ai due esercizi, sono state effettuate alcune riclassifiche dei valori del 2013.
^(**) Integrazioni relative a ricavi da mercato commercializzati a tariffe scontate per motivi di legge.
n.s.: non significativo.

I ricavi e proventi conseguiti da Poste Italiane SpA nel 2014 ammontano a 8.471 milioni di euro ed evidenziano una flessione del 5,6% rispetto ai risultati del 2013 (8.978 milioni di euro di ricavi realizzati nell’esercizio precedente) imputabile, come anticipato nel commento ai risultati di Gruppo, al negativo andamento del mercato dei Servizi Postali e Commerciali che risente fortemente della contrazione della domanda di servizi di corrispondenza tradizionali soprattutto da parte di grandi clienti per effetto, sia della cd e-substitution, ovvero la sostituzione elettronica della posta cartacea (lettere singole sostituite da e-mail, estratti conto e fatture inviati on line ecc.), sia delle azioni di contenimento da parte delle aziende, in special modo nell’ambito della posta commerciale, dei costi operativi.
Di fatto, i ricavi da mercato dei servizi di corrispondenza e filatelia si riducono del 10,3% rispetto al 2013 (-312 milioni di euro) per effetto di una flessione dei volumi del 10,4% (431 milioni di minori invii realizzati nel 2014 rispetto al 2013) su cui hanno principalmente inciso le negative performance, rispetto all’esercizio precedente, dei comparti della Posta Indescritta (-14,5% nei volumi e -14,6% nei ricavi), della Posta Descritta (-6,7% nei volumi e -8,1% nei ricavi) e del Direct Marketing (-5,8% nei volumi e -6,7% nei ricavi), mercato quest’ultimo fortemente influenzato dal contesto economico regressivo avviatosi negli ultimi anni. Sull’andamento del comparto postale influisce altresì la progressiva digitalizzazione delle procedure di interazione della Pubblica Amministrazione con i cittadini.
L’unico comparto che presenta margini di crescita è quello rappresentato dal Corriere Espresso e Pacchi i cui ricavi segnano una crescita del 13,8% passando da 123 milioni di euro del 2013 a 140 milioni di euro nel 2014 grazie all’attenzione dell’Azienda allo sviluppo dell’offerta in ambito e-Commerce.

La determinazione del compenso a parziale copertura dell’onere del Servizio Universale per l’esercizio 2014 è stata rilevata nei limiti degli stanziamenti del Bilancio dello Stato allo scopo previsti dalla Legge 23 dicembre 2014, n. 190 - Disposizioni per la formazione del bilancio annuale e pluriennale dello Stato (Legge di Stabilità 2015), art. 1, comma 274. L’entità dell’onere sostenuto da Poste Italiane SpA è stata calcolata con la metodologia del “costo netto evitato”, introdotta dalla Direttiva 2008/6/CE, recepita nel nostro ordinamento con D.Lgs. n. 58 del 31 marzo 2011⁽¹⁾. L’importo della compensazione, che ammonta a 277 milioni di euro, è comunque significativamente inferiore all’onere sostenuto, così come calcolato dalla Società.
I Servizi BancoPosta contribuiscono alla formazione dei ricavi da mercato per 5.228 milioni di euro (5.326 milioni di euro nel 2013) evidenziando un leggero arretramento (-1,8%) per effetto, sia della contrazione del rendimento degli impieghi derivanti dalla raccolta da clientela pubblica investita presso il Ministero dell’Economia e delle Finanze (il cui tasso di rendimento è passato da 2,61% al 31 dicembre 2013 a 1,34% al 31 dicembre 2014), sia da minori commissioni da accettazione bollettini in virtù della diminuzione del numero dei bollettini accettati.
Gli altri ricavi derivanti dalla vendita di beni e servizi, non ascrivibili specificamente all’attività postale o finanziaria, ammontano a 96 milioni di euro (105 milioni di euro del 2013).
I proventi diversi derivanti da operatività finanziaria registrano una crescita, passando da 308 milioni di euro del 2013 a 389 milioni di euro nel 2014, e sono essenzialmente riconducibili all’utile da cessione di attività finanziarie disponibili per la vendita del Patrimonio BancoPosta.
Alla formazione dei ricavi totali (9.166 milioni di euro nel 2014, contro 9.433 milioni di euro nel 2013) hanno infine contribuito 306 milioni di euro di altri ricavi e proventi (147 milioni di euro nell’esercizio precedente) che includono 201 milioni di euro di dividendi da società controllate.

ANALISI DEI COSTI E DEGLI ALTRI ONERI

Costi e altri oneri

L’ammontare dei costi e degli altri oneri sostenuti nel 2014 ha fatto registrare un incremento del 3,2% (+269 milioni di euro sul 2013), prevalentemente ascrivibile al costo del lavoro di cui si dirà nel prosieguo.
Nel dettaglio, i costi per beni e servizi si sono ridotti di 104 milioni di euro (-5,1%) per effetto principalmente dei minori interessi passivi (-102 milioni di euro rispetto al 2013) maturati a favore della clientela privata di BancoPosta nonché di quelli da riconoscere a primari istituti di credito, partner di operazioni in Pronti contro termine.
Nell’ambito della voce ammortamenti e svalutazioni, che passa da 501 milioni di euro del 2013 a 578 milioni di euro nel 2014) le svalutazioni riguardano prevalentemente immobili industriali di proprietà (fabbricati strumentali) e immobili commerciali condotti in locazione (migliorie su beni di terzi) detenuti dalla Società, per i quali, cautelativamente, si è tenuto conto degli effetti sui valori d’uso che potrebbero emergere qualora, in futuro, l’impiego di tali beni nel processo produttivo dovesse essere ridotto o sospeso.
Gli altri costi e oneri passano da 233 milioni di euro del 2013 a 314 milioni di euro nel 2014 e accolgono, tra l’altro, maggiori accantonamenti legati alle modalità e tempistiche di incasso di alcune partite creditorie verso la Controllante.

Il costo del lavoro è rappresentato nella tabella che segue.

Costo del lavoro

n.s.: non significativo.
^(*) La voce include le seguenti voci riportate nella nota C6 al Bilancio d’esercizio: salari e stipendi; oneri sociali; trattamento di fine rapporto; contratti di somministrazione/a progetto; compensi e spese Amministratori; altri costi (recuperi di costo) del personale.

La componente ordinaria del costo del lavoro, connessa a stipendi, contributi e oneri diversi si riduce dell’1,5% (-84 milioni di euro) rispetto al 2013, per effetto della riduzione degli organici mediamente impiegati nell’esercizio (oltre 900 risorse full time equivalent - FTE in meno mediamente impiegate nel 2014), nonché di minori costi rispetto al 2013, sul quale incidevano retribuzioni aggiuntive legate a 3 giorni di festività cadenti di domenica, nonché gli effetti derivanti dalle spettanze economiche correlate al rinnovo del CCNL e della corresponsione di un premio, nell’esercizio 2013, correlato al raggiungimento di determinati risultati operativi di Gruppo, definiti nell’ambito di specifici accordi sindacali.
Alla formazione del saldo hanno inoltre contribuito maggiori costi per incentivi all’esodo, che passano da 53 milioni di euro del 2013 a 151 milioni di euro nel 2014 e un accantonamento di 256 milioni di euro (114 milioni di euro accantonati nel 2013) al fondo di ristrutturazione, costituto per far fronte alle passività che la Società deve sostenere per trattamenti di incentivazione all’esodo, secondo le prassi gestionali in atto, per dipendenti che risolveranno il proprio rapporto di lavoro entro il 31 dicembre 2016.
Il costo del lavoro beneficia di 6 milioni di euro di assorbimenti netti per vertenze (47 milioni di euro gli assorbimenti netti del 2013) quali recuperi di costo afferenti all’aggiornamento delle passività stimate e delle relative spese legali tenuto conto sia dei livelli complessivi di soccombenza consuntivati in esito a giudizi, sia dell’applicazione del Collegato lavoro, che ha introdotto per i giudizi in corso e futuri un limite massimo al risarcimento del danno a favore del lavoratore CTD il cui contratto di lavoro sia convertito giudizialmente a tempo indeterminato.
Incide, infine, sulla variazione del costo del lavoro, il provento di 20 milioni di euro conseguito da Poste nel 2013 a seguito delle intese raggiunte nel marzo 2013 tra la Capogruppo e le Organizzazioni Sindacali sul tema delle riammissioni giudiziali di personale già assunto dalla Società con contratto a tempo determinato.

Sempre con riferimento alla tematica dei contratti di lavoro a termine, nel 2014 il numero complessivo di CTD è stato di 8.052 unità (8.149 nel 2013) corrispondenti a 7.743 FTE (7.946 FTE nel 2013). In ragione delle specifiche disposizioni che prevedono appositi limiti percentuali di utilizzo (cd clausole di contingentamento), si precisa inoltre che: l’organico a tempo indeterminato puntuale al 1° gennaio 2014⁽²⁾ era di 143.422 risorse (144.087 risorse al 1° gennaio 2013) corrispondenti a 137.983 FTE (138.877 FTE al 1° gennaio 2013); il numero di CTD ai sensi dell’art. 2, comma 1-bis, D.Lgs. 368/2001⁽³⁾ – cd “causale finanziaria” – è stato complessivamente di 2.388 unità, corrispondenti a 2.345 FTE; il numero di CTD ai sensi dell’art. 1, comma 1, D.Lgs. 368/2001 come novellato dal DL 34/2014⁽⁴⁾ – cd Jobs Act – è stato complessivamente di 4.496 unità, corrispondenti a 4.260 FTE⁽⁵⁾.
Il costo del lavoro nel complesso si incrementa del 3,8%, passando da 5.755 milioni di euro del 2013 a 5.972 milioni di euro nel 2014.

La gestione finanziaria ha prodotto risultati negativi per 108 milioni di euro (47 milioni di euro di risultati positivi nel 2013) e riflette, tra l’altro, gli oneri della svalutazione della quota della partecipazione in Alitalia-CAI SpA (75 milioni di euro).

Le imposte sul reddito passano da 474 milioni di euro del 2013 a 216 milioni di euro nel 2014.
Il tax rate totale effettivo nell’esercizio 2014 si attesta al 79,16%. Rispetto al dato 2013, anno in cui ammontava al 26,54%, occorre evidenziare che in tale esercizio l’IRES beneficiava dell’effetto positivo determinato dall’iscrizione del credito relativo al rimborso dovuto per gli esercizi 2004-2006 ai sensi del DL n. 201 del 6 dicembre 2011 (l’effetto in termini di tax rate era stato di -22,59%).
Con riferimento alla composizione del tax rate, le aliquote effettive dell’IRAP e dell’IRES nel 2014 si attestano rispettivamente al 72,71% e al 6,45%; il sensibile scostamento del tax rate IRES effettivo rispetto all’aliquota teorica del 27,5% è principalmente attribuibile alla deducibilità (95%) dei dividendi percepiti da alcune società controllate.

L’esercizio 2014 chiude con un utile netto di 57 milioni di euro (708 milioni di euro nel 2013), pur beneficiando dell’utile conseguito dal Patrimonio BancoPosta (440 milioni di euro) che non è riuscito a compensare le perdite del settore postale.

⁽¹⁾ Tale metodologia definisce l’onere come la differenza tra il costo netto delle operazioni di un fornitore del Servizio Universale, designato quando è soggetto a obblighi di Servizio Universale, e il costo netto delle operazioni in assenza di tali obblighi. La metodologia in sede applicativa prevede una serie di assunzioni volta alla configurazione dell’ipotetico operatore postale in assenza di obblighi, in base alla quale valorizzare i relativi impatti economici.
L’organico in forza al 1° gennaio di ogni anno è identico all’organico in essere al 31 dicembre dell’anno precedente.
⁽²⁾ L’art. 2, comma 1-bis, del D.Lgs. 368/2001 dispone, tra l’altro, che i contratti a termine debbano rappresentare una percentuale non superiore al 15% dell’organico aziendale rilevato al 1° gennaio dell’anno al quale le assunzioni si riferiscono.
⁽³⁾ L’art. 1, comma 1, del D.Lgs. 368/2001, come novellato dal DL 34/2014 (cd Jobs Act) dispone, tra l’altro, che non possono essere assunti lavoratori a tempo determinato in misura superiore al 20% del numero dei lavoratori a tempo indeterminato in forza al 1° gennaio dell’anno di assunzione con un arrotondamento del decimale all’unità superiore qualora esso sia uguale o superiore a 0,5.
⁽⁴⁾ Tale numero di contratti a tempo determinato – espresso tanto in unità (“teste intere”) che in “FTE” – comprende, per l’anno 2014, sia i contratti che i rinnovi intervenuti nell’anno di riferimento. Considerato, infatti, che il DL 34/2014 è entrato in vigore in data 21 marzo 2014, non esistevano alla data del 1° gennaio di tale anno contratti ancora attivi, precedentemente stipulati ai sensi del Jobs Act.

GESTIONE FINANZIARIA E PATRIMONIALE

ANDAMENTO PATRIMONIALE E FINANZIARIO DEL GRUPPO POSTE ITALIANE

Alla formazione del Capitale investito netto al 31 dicembre 2014 hanno concorso, oltre alle variazioni del Capitale immobilizzato e del Capitale d’esercizio:

• il decremento del saldo netto attivo Crediti/(Debiti) per imposte differite per 513 milioni di euro, principalmente ascrivibile alla variazione positiva della riserva di fair value degli investimenti in titoli del BancoPosta, che ha generato un aumento delle passività per imposte differite;
• l’incremento per 168 milioni di euro dei Fondi per rischi e oneri, a cui ha concorso l’accantonamento a fondo ristrutturazione

Al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2014 il Capitale immobilizzato è così composto:

Rispetto alla situazione di fine esercizio 2013, il Capitale immobilizzato si è decrementato complessivamente di 251,5 milioni di euro a seguito di decrementi per 689,5 milioni di euro e incrementi per 438,0 milioni di euro.
I decrementi hanno riguardato per 670,8 milioni di euro Ammortamenti e svalutazioni, di cui 409,0 milioni di euro relativi a Immobili, impianti e macchinari, 257,4 milioni di euro relativi ad Attività immateriali e 4,4 milioni di euro riferiti ad ammortamenti e svalutazioni di Investimenti immobiliari comprensivi di riprese di valore.
Ulteriori decrementi del capitale immobilizzato sono imputabili a:

• dismissioni e vendite per 10,9 milioni di euro, di cui 7,7 milioni di euro relativi ad Attività immateriali, 2,4 milioni di euro a Immobili, impianti e macchinari, 0,6 milioni di euro a Investimenti immobiliari e 0,2 milioni di euro relativi ad Attività non correnti destinate alla vendita;
• cessione di azioni della Docugest SpA per 4,5 milioni di euro da parte della società Postel SpA alla Cedacri Global Service SpA;
• variazioni nette del perimetro di consolidamento per 2,3 milioni di euro per effetto, a partire dal 1° gennaio 2014, del consolidamento con il metodo integrale delle società PatentiViaPoste ScpA e PosteTributi ScpA;
• rettifiche nette di valore delle Partecipazioni per 1,0 milioni di euro. Tali rettifiche si riferiscono per 0,6 milioni di euro alla partecipazione in Docugest SpA, il cui valore è stato allineato al prezzo della vendita avvenuta in data 4 luglio 2014.

Gli incrementi hanno riguardato:

• investimenti in Immobili, impianti e macchinari per 219,6 milioni di euro effettuati principalmente dalla Capogruppo per acquisto di hardware per il rinnovo delle dotazioni tecnologiche e lavori di restyling presso gli Uffici Postali, nonché spese di manutenzione straordinaria su immobili di proprietà;
• investimenti in Attività immateriali per 217,5 milioni di euro per l’acquisto di nuove licenze software e lo sviluppo delle piattaforme infrastrutturali¹ della Capogruppo e delle società del Gruppo;
• investimenti in Partecipazioni per 393mila euro, riferibili essenzialmente (391mila euro) alla sottoscrizione dell’aumento del capitale sociale di Poste Holding Participações do Brasil Ltda (76% Poste Italiane SpA e 24% PosteMobile SpA). Peraltro, in virtù della decisione di sospendere il progetto Operatore Mobile Virtuale in Brasile, il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA, in data 27 novembre 2014, ha deliberato di procedere alla liquidazione della società. Ulteriori 2mila euro riguardano la sottoscrizione da parte della Capogruppo del 20% della ItaliaCamp Srl;
• Investimenti immobiliari per 0,5 milioni di euro.

Al 31 dicembre 2014 e al 31 dicembre 2013 il Capitale d’esercizio è così composto:

Il Capitale d’esercizio al 31 dicembre 2014 ammonta a 3.941 milioni di euro e si incrementa di 889 milioni di euro rispetto a fine esercizio 2013. La variazione è essenzialmente ascrivibile alle cause di seguito descritte.

• Incremento del saldo dei Crediti commerciali e Altri crediti e attività correnti per 657 milioni di euro. Alla formazione del saldo complessivo hanno principalmente concorso le partite creditorie verso lo Stato; in particolare, 535 milioni di euro sono imputabili all’iscrizione del credito nei confronti dell’Azionista che, come previsto dall’art. 1, comma 281 della Legge di Stabilità 2015 (Legge n. 190 del 23 dicembre 2014), è dovuto per il reintegro delle somme dedotte in data 17 novembre 2008 dai Risultati portati a nuovo della Capogruppo e trasferite al MEF in esecuzione della Decisione della Commissione Europea C42/2006 del 16 luglio 2008, per i cui approfondimenti si rimanda al capitolo 10.1 “Principali procedimenti e rapporti con le Autorità”. Inoltre, ulteriori 335 milioni di euro sono rappresentati dai crediti maturati nell’esercizio per compensi del Servizio Universale².
• Decremento dei Debiti commerciali e Altre passività correnti per 73 milioni di euro, principalmente attribuibile al fisiologico andamento dei pagamenti a fornitori.
• Incremento del saldo netto attivo dei Crediti commerciali e Altre attività e passività non correnti per 148 milioni di euro attribuibile essenzialmente ai crediti tributari per l’anticipazione di Poste Vita SpA (per gli esercizi 2010-2014) delle ritenute e delle imposte sostitutive sui capital gain delle polizze Vita.

Il Capitale proprio al 31 dicembre 2014 ammonta a 8.417,9 milioni di euro (7.116,3 milioni di euro al 31 dicembre 2013) ed è così composto:

• Capitale sociale 1.306,1 milioni di euro
• Riserve 3.159,9 milioni di euro
• Risultati portati a nuovo 3.951,9 milioni di euro.

Rispetto al 31 dicembre dell’esercizio precedente il Capitale proprio si è incrementato di 1.301,6 milioni di euro per effetto delle variazioni elencate di seguito.

Incrementi:

• 1.141,8 milioni di euro quale movimentazione delle riserve di fair value (al netto del relativo effetto fiscale) in cui sono riflesse le oscillazioni (positive e/o negative) degli investimenti in titoli del Patrimonio BancoPosta e di Poste Vita SpA;
• 66,2 milioni di euro quale movimentazione delle riserve di cash flow hedge, al netto del relativo effetto fiscale;
• 211,9 milioni di euro di utile netto conseguito nell’esercizio;
• 535 milioni di euro di Risultati portati a nuovo per effetto dell’iscrizione del credito nei confronti dell’Azionista che, come sopra commentato, deve restituire alla Capogruppo tali somme in esito alla sentenza del Tribunale UE del 13 settembre 2013, divenuta definitiva. Poiché il versamento delle somme stabilite dalla Decisione del 2008 ebbe luogo mediante l’utilizzo delle riserve patrimoniali della Società (Risultati portati a nuovo) “idealmente” formatesi con la quota parte della remunerazione degli impieghi di Poste Italiane SpA presso il MEF, l’accertamento della restituzione da parte del MEF delle stesse somme è stato coerentemente rilevato mediante diretta imputazione alla stessa voce nella misura prevista dalla Legge di Stabilità 2015. Incidono, inoltre, sul saldo del Risultati portati a nuovo, gli effetti fiscali di 25,2 milioni di euro della componente interessi compresa nella somma dovuta dall’Azionista.

Decrementi:

• 500 milioni di euro quale distribuzione di dividendi all’Azionista della Capogruppo;
• 128,1 milioni di euro quale imputazione a Patrimonio netto del saldo della voce Utili/(Perdite) attuariali da TFR al netto del relativo effetto fiscale.

LIQUIDITÀ

⁽¹⁾ Le disponibiltà liquide non includono la componente di liquidità assoggettata a vincolo di impiego depositata sul conto Buffer presso il MEF (262 milioni di euro al 31 dicembre 2013 e 511 milioni di euro al 31 dicembre 2014) e la componente di liquidità a copertura delle riserve tecniche assicurative (624 milioni di euro al 31 dicembre 2013 e 415 milioni di euro al 31 dicembre 2014).

Raccordo con il Rendiconto finanziario in bilancio

La gestione finanziaria dell’esercizio è stata principalmente caratterizzata da una variazione del capitale circolante, per effetto, tra l’altro, dell’aumento dei crediti commerciali, sul cui saldo incidono i crediti per compensi del Servizio Universale, nonché i crediti per l’anticipazione di Poste Vita SpA, delle ritenute e delle imposte sostitutive sui capital gain delle polizze Vita.
La cassa generata è stata inoltre utilizzata per realizzare investimenti industriali e finanziari per 347 milioni di euro.
Il flusso di cassa derivante dall’attività di finanziamento è invece prevalentemente attribuibile all’emissione di un prestito subordinato emesso dalla controllata Poste Vita per 750 milioni di euro, interamente collocato presso investitori istituzionali, e ad altri finanziamenti accesi dalla Controllante al netto dei PCT rimborsati nell’anno.
La disponibilità di cassa, quindi, dopo aver pagato all’Azionista 500 milioni di euro a titolo di dividendi, ammonta a 747 milioni di euro (530 milioni di euro alla fine del 2013).

Al 31 dicembre 2014 la Posizione finanziaria netta presenta un avanzo di 4.741 milioni di euro (3.257 milioni di euro di avanzo a fine esercizio 2013), che riflette: una componente valutativa legata al fair value degli investimenti in titoli AFS (available for sales) in portafoglio (circa 2.650 milioni di euro); disponibilità liquide vincolate, come rappresentato nel prospetto che segue, a copertura delle riserve tecniche assicurative o assoggettate a vincolo di impiego (Patrimonio Banco- Posta); attività finanziarie nette delle società Poste Vita e Banca del Mezzogiorno-MedioCredito Centrale che presentano vincoli patrimoniali di vigilanza (circa 1.900 milioni di euro).

ANDAMENTO PATRIMONIALE E FINANZIARIO DI POSTE ITALIANE SPA

La struttura patrimoniale di Poste Italiane SpA è caratterizzata da un Capitale investito netto di 4.613 milioni di euro (4.500 milioni di euro al 31 dicembre 2013), coperto interamente dal Capitale proprio.

Alla formazione del Capitale investito netto al 31 dicembre 2014 hanno concorso, oltre alle variazioni del Capitale immobilizzato e del Capitale d’esercizio:

• il decremento del saldo netto attivo Crediti/(Debiti) per imposte differite per 442 milioni di euro, principalmente ascrivibile alla variazione positiva della riserva di fair value degli investimenti in titoli del BancoPosta, che ha generato un aumento delle passività per imposte differite;
• l’incremento per 158 milioni di euro dei Fondi per rischi e oneri a cui ha concorso l’accantonamento a fondo ristrutturazione.

Al 31 dicembre 2014 e al 31 dicembre 2013 il Capitale immobilizzato è così composto:

Rispetto alla situazione di fine esercizio 2013, il Capitale immobilizzato si è decrementato complessivamente di 32,5 milioni di euro a seguito di decrementi per 608,0 milioni di euro e incrementi per 575,5 milioni di euro. I decrementi riguardano per 578,6 milioni di euro Ammortamenti e svalutazioni di cui 371,3 milioni di euro relativi a Immobili, impianti e macchinari, 202,8 milioni di euro relativi ad Attività immateriali e 4,5 milioni di euro riferiti ad ammortamenti e svalutazioni di Investimenti immobiliari comprensivi di riprese di valore. Ulteriori decrementi del capitale immobilizzato sono imputabili a:

• rettifiche di valore per 25,1 milioni di euro per effetto della svalutazione dell’intero valore delle partecipazioni detenute da Poste Italiane in Mistral Air Srl e in PosteShop SpA (rispettivamente di 19,9 milioni di euro e 4,9 milioni di euro) sulla base delle risultanze degli impairment test eseguiti e delle informazioni prospettiche disponibili; un’ulteriore svalutazione di 0,3 milioni di euro afferisce alla partecipazione in Poste Holding Participações do Brasil Ltda, in virtù della decisione di procedere alla liquidazione della società;
• dismissioni e vendite per 4,3 milioni di euro, di cui 2,1 milioni di euro relativi a Immobili, impianti e macchinari, 1,4 milioni di euro ad Attività immateriali, 0,6 milioni di euro a Investimenti immobiliari e 0,2 milioni di euro relativi ad Attività non correnti destinate alla vendita.

Gli incrementi riguardano:

• Investimenti industriali per 332,2 milioni di euro ripartiti, come descritto nel capitolo Investimenti e partecipazioni, tra attività di Information & Comunication Technology per il 58%, attività di ammodernamento e ristrutturazione immobiliare per il 32% e attività legate alla logistica postale per il 10%. Nel dettaglio, gli incrementi dell’esercizio sono principalmente riferibili alle risorse investite in Immobili, impianti e macchinari (180,6 milioni di euro) a fronte dell’acquisto di hardware per il rinnovo delle dotazioni tecnologiche presso gli Uffici Postali e per spese di manutenzione straordinaria su immobili di proprietà, nonché a quelle investite in Attività immateriali (151,6 milioni di euro) per l’acquisto di nuove licenze software e sviluppo di software per le piattaforme infrastrutturali;
• acquisizioni di partecipazioni per 242,8 milioni di euro così attribuibili: per 232 milioni di euro alla sottoscrizione dell’aumento di capitale sociale di Banca del Mezzogiorno-MedioCredito Centrale SpA; per 9,9 milioni di euro a versamenti a favore di Mistral Air Srl per la copertura delle perdite sostenute a tutto il 30 giugno 2014 e la costituzione di una riserva straordinaria; per 0,8 milioni di euro alla sottoscrizione dell’aumento del capitale sociale di Poste Holding Participações do Brasil Ltda; per 70mila euro alla sottoscrizione del 58,12% del fondo consortile del Consorzio PosteMotori ScpA; per 2mila euro all’acquisto del 20% del capitale sociale di ItaliaCamp Srl;
• Investimenti immobiliari per 0,5 milioni di euro.

Al 31 dicembre 2014 e al 31 dicembre 2013 il Capitale d’esercizio è così composto:

Il Capitale d’esercizio al 31 dicembre 2014 ammonta a 2.926 milioni di euro e si incrementa di 878 milioni di euro rispetto a fine esercizio 2013. La variazione è essenzialmente ascrivibile alle cause di seguito descritte:

• incremento del saldo dei Crediti commerciali e Altri crediti e attività correnti per 689 milioni di euro. Alla formazione del saldo, come già descritto nel commento ai risultati del Gruppo, hanno essenzialmente concorso le partite da Stato;
• decremento dei Debiti commerciali e Altre passività correnti per 289 milioni di euro per effetto sia del fisiologico andamento dei pagamenti ai fornitori, sia del minor debito che la Capogruppo ha verso le controllate per aver compensato, in qualità di consolidante fiscale², gli acconti versati dalle stesse, per ritenute subite e per imposte pagate all’estero.

Il Capitale proprio al 31 dicembre 2014 ammonta a 6.504,9 milioni di euro ed è così composto:

• Capitale sociale 1.306,1 milioni di euro
• Riserve 2.933,9 milioni di euro
• Risultati portati a nuovo 2.264,9 milioni di euro.

Rispetto al 31 dicembre 2013 il Capitale proprio si è incrementato di 1.074,7 milioni per effetto delle variazioni elencate di seguito.

Incrementi:

• 1.065,8 milioni di euro quale movimentazione delle riserve di fair value (al netto del relativo effetto fiscale) in cui sono riflesse le oscillazioni (positive e/o negative) degli investimenti in titoli del Patrimonio BancoPosta;
• 66,2 milioni di euro quale movimentazione delle riserve di cash flow hedge, al netto del relativo effetto fiscale;
• 56,9 milioni di euro di utile netto conseguito nell’esercizio;
• 535 milioni di euro di Risultati portati a nuovo, come descritto nel commento sull’andamento del Gruppo e al quale si rimanda, per effetto dell’iscrizione del credito nei confronti dell’Azionista MEF come previsto dall’art. 1, comma 281, della Legge di Stabilità 2015. Incidono, inoltre, sul saldo del Risultati portati a nuovo, gli effetti fiscali di 25,2 milioni di euro della componente interessi compresa nella somma dovuta dall’Azionista.

Decrementi:

• 500 milioni di euro quale distribuzione di dividendi all’Azionista;
• 123,9 milioni di euro quale imputazione a Patrimonio netto del saldo della voce Utili/(Perdite) attuariali da TFR al netto del relativo effetto fiscale.

LIQUIDITÀ

⁽¹⁾ Le disponibiltà liquide non includono la componente di liquidità assoggettata a vincolo di impiego depositata sul conto Buffer presso il MEF (354 milioni di euro al 31 dicembre 2013 e 688 milioni di euro al 31 dicembre 2014).

Raccordo con il Rendiconto finanziario in bilancio

La gestione finanziaria dell’esercizio è stata principalmente caratterizzata, come già commentato nell’ambito del Gruppo, da una significativa variazione del capitale circolante, per effetto dell’aumento dei crediti commerciali sul cui saldo incidono, tra l’altro, i crediti per compensi del Servizio Universale.
La cassa generata è stata inoltre utilizzata per realizzare investimenti industriali per 332 milioni di euro, supportare a titolo di capitale lo sviluppo del business della controllata Banca del Mezzogiorno-MedioCredito Centrale SpA per 232 milioni di euro, nonché per la sottoscrizione di Contingent Convertible Notes per un valore nominale complessivo di 75 milioni di euro, emesse dalla Midco SpA che detiene il 51% della Alitalia SAI. L’attività di finanziamento include inoltre le somme depositate dalle controllate sui conti correnti di corrispondenza.
La disponibilità di cassa, quindi, dopo aver pagato all’Azionista 500 milioni di euro a titolo di dividendi, ammonta a 287 milioni di euro (220 milioni di euro alla fine del 2013).

Al 31 dicembre 2014 la Posizione finanziaria netta presenta un avanzo di 1.892 milioni di euro (930 milioni di euro di avanzo a fine esercizio 2013), riflettendo la componente valutativa della riserva di fair value degli investimenti in titoli AFS (available for sales) del Patrimonio BancoPosta (circa 2.307 milioni di euro).

⁽¹⁾ Le attività immateriali accolgono costi direttamente associati alla produzione di prodotti software unici e identificabili e che generano benefíci economici futuri con orizzonte temporale superiore a un anno. Non sono capitalizzati costi di ricerca e sviluppo diversi da quelli appena descritti.
⁽²⁾ Alla formazione del credito complessivo per compensi del Servizio Universale in essere al 31 dicembre 2014 (1.087 milioni di euro) concorrono, oltre ai 335 milioni di euro di crediti maturati nel 2014, anche 343 milioni di euro relativi all’esercizio 2013 e 400 milioni di euro relativi agli esercizi 2012-2011 che, per quanto statuito dalla Legge di Stabilità, saranno riconosciuti nei limiti delle risorse previste dalla legislazione vigente e comunque fatti salvi gli effetti delle verifiche dell’AGCom in ordine alla quantificazione del costo netto sostenuto da Poste Italiane SpA e per i cui approfondimenti si rinvia al capitolo 10.1 “Principali procedimenti e rapporti con le Autorità”. Un ulteriore credito dell’importo di 9 milioni di euro è infine afferente all’esercizio 2005.
⁽³⁾ Poste Italiane SpA ha aderito per il triennio 2013-2015 all’istituto del Consolidato Fiscale nazionale, per il quale è stata esercitata l’opzione a norma di legge unitamente alle controllate Poste Vita SpA, SDA Express Courier SpA e Mistral Air Srl. Con l’adozione del Consolidato Fiscale, la posizione debitoria della Capogruppo nei confronti dell’Erario è determinata a livello consolidato sulla base del carico fiscale o delle perdite fiscali di ciascuna società aderente, tenuto conto anche delle ritenute da esse subite e degli acconti versati.

SERVIZI FINANZIARI

PATRIMONIO BANCOPOSTA

Nel corso del 2014 il Patrimonio BancoPosta ha orientato la propria offerta commerciale verso lo sviluppo del cross-selling e l’incremento delle giacenze sui conti correnti. In tale ottica, il comparto dei conti correnti privati è stato caratterizzato dall’arricchimento dell’offerta del Conto BancoPosta Più, attraverso l’introduzione di due nuovi comportamenti premianti: la sottoscrizione di polizze assicurative Postaprotezione SiCura e/o Postaprotezione Infortuni e l’acquisto di prodotti PosteMobile, che consentono l’azzeramento del canone annuo del conto.
Con riferimento al segmento PMI è stato realizzato il restyling dell’offerta del Conto BancoPosta In Proprio che, per effetto del meccanismo premiante che combina la presenza di una determinata giacenza mensile al possesso o utilizzo di un determinato numero di prodotti (di incasso e pagamento o di finanziamento e assicurativi), consente la riduzione del canone mensile del conto.
Sono state inoltre condotte alcune iniziative tese da una parte a incentivare la raccolta di nuova liquidità, dall’altra a consolidare il posizionamento sul mercato dei conti correnti privati e business. In particolare:

• è stata lanciata la “Promozione 1,75%”, che prevede un tasso dell’1,75% annuo lordo fino al 31 dicembre 2014 per tutti i nuovi clienti che aprono Conto BancoPosta Più o Conto BancoPosta Click entro il 30 giugno 2014, mentre per i correntisti BancoPosta Click già fidelizzati è stato offerto un tasso annuo lordo dello 0,75% fino al 30 giugno 2014;
• sono state lanciate differenti offerte di tasso su somme vincolate per determinati periodi di tempo nell’ambito del servizio “Opzione SorpRende”, che consente di vincolare le somme raccolte a fronte di una remunerazione superiore rispetto al tasso standard del conto; nel corso dell’anno, l’opzione è stata estesa anche ai conti correnti In Proprio rivolti alle PMI.

Il settore della monetica, presidiato dalla carta Postamat Maestro (6,9 milioni di carte a dicembre 2014 e 6,8 milioni di carte al 31 dicembre 2013) e dalla carta Postepay (12,2 milioni di carte a dicembre 2014 contro 10,5 milioni di carte a dicembre 2013), ha visto l’ampliamento della distribuzione di entrambe le carte con la nuova tecnologia contactless alla regione Toscana (che si aggiunge alla Lombardia e al Lazio, dove la distribuzione era stata completata nel corso del 2013), nonché della carta di debito Postamat Click MasterCard su tutto il territorio nazionale.
Il 2014 ha visto inoltre il lancio della Postepay Evolution, la carta prepagata nominativa ricaricabile dotata di codice IBAN, che oltre alle normali funzionalità della carta Postepay standard permette di effettuare le principali operazioni bancarie (accredito stipendio, bonifici e postagiro, domiciliazione delle utenze) e mini ricariche gratuite da app verso altre Postepay (fino a 25 euro al giorno). La nuova carta, che fa parte del circuito internazionale MasterCard, sostiene in collaborazione con il circuito stesso l’iniziativa del World Food Programme (WFP) delle Nazioni Unite ed è la prima carta al mondo che offre la possibilità al cliente di effettuare una donazione al WFP a ogni utilizzo della carta.

Con riferimento all’iniziativa “La Carta dello Studente - IoStudio”, avviata dal Ministero dell’Istruzione, dell’Università e della Ricerca (MIUR), finalizzata a erogare agli studenti una carta elettronica di riconoscimento integrata con la funzionalità di pagamento, nell’anno sono state prodotte e inviate alle segreterie scolastiche circa 600mila carte destinate agli studenti iscritti alle scuole di secondo grado.
Attraverso il canale di ricarica esterno delle Postepay, rappresentato dalle circa 40mila ricevitorie SISAL, dagli oltre 16mila tabaccai abilitati tramite Banca ITB, dall’home banking delle Banche del Gruppo BPM e da altre reti convenzionate, sono state realizzate nel 2014 circa 26,3 milioni di ricariche (21,6 milioni nel 2013).
Nell’ambito dei servizi di incasso e pagamento, sono proseguite le attività di estensione del servizio di accettazione dei Bollettini Postali presso la Grande Distribuzione Organizzata ed è stato realizzato un Bollettino Postale dedicato al pagamento del nuovo tributo TASI, in alternativa al modello F24. Inoltre, a partire da ottobre 2014 il Bollettino Postale è stato arricchito di una nuova funzionalità che permette ai fatturatori, tramite collegamento telematico, di verificare in tempo reale le posizioni debitorie e gli avvenuti pagamenti. Sempre nell’ambito dei servizi di incasso e pagamento, nel mese di giugno è stata rilasciata la nuova versione del servizio “Fattura noproblem”, che consente ai correntisti BancoPosta la gestione delle fatture verso la Pubblica Amministrazione in conformità con la normativa di settore.
Tra i servizi di acquiring/POS dedicati alla clientela PMI, nel corso dell’esercizio è stata estesa la commercializzazione del servizio di Mobile POS a tutta la rete degli Uffici Postali e prolungata l’offerta promozionale che prevede un prezzo ridotto per l’acquisto del lettore carte. Il servizio è rivolto al target dei piccoli e micro esercenti e consente al cliente convenzionato di utilizzare uno smartphone o tablet per gestire i pagamenti con carte di credito e debito, grazie a un’apposita app e al colloquio via bluetooth con il lettore carte.
Sono stati attivati, sul canale ATM Postamat, il servizio di pagamento delle ricariche telefoniche e il servizio di ricarica delle Postepay mediante le carte aderenti al circuito PagoBancomat ed è stata completata l’estensione presso tutti gli Uffici Postali dell’accettazione, per il pagamento dei bollettini, delle carte di debito e di credito dei circuiti internazionali Visa e MasterCard.
Con riferimento ai prodotti di finanziamento destinati al segmento privati, sono state sviluppate numerose campagne promozionali sui tassi e sono state ridefinite le modalità di offerta di alcuni prodotti. In particolare, l’offerta dei prestiti personali Specialcash Postepay e Prontissimo BancoPosta è stata estesa ai titolari della nuova carta Postepay Evolution, con erogazione dei finanziamenti e dell’addebito delle rate di rimborso direttamente sulla carta conto. È stata ampliata la gamma di offerta della Cessione del Quinto BancoPosta sia attraverso un prodotto riservato ai dipendenti di Poste Italiane, che consente di ottenere finanziamenti fino a due quinti dello stipendio, sia attraverso l’estensione ai pensionati INPS e ai dipendenti di Poste Italiane della possibilità di richiedere una Cessione del Quinto BancoPosta per rinnovare una precedente cessione del quinto contratta con qualsiasi istituto di credito. Per quanto concerne il Mutuo BancoPosta si è proceduto al repricing con l’obiettivo di riposizionare in maniera competitiva il prodotto.
Per quanto concerne il collocamento e la gestione dei prodotti del risparmio postale, l’esercizio è stato caratterizzato da una rimodulazione della gamma Buoni Fruttiferi Postali che ha portato alla sospensione dell’emissione di taluni prodotti (BFP a 3 anni Fedeltà, BFPRisparmiNuovi, BFPRenditalia, BFP7insieme) sostituiti da nuovi collocamenti (per es. BFP3x4Fedeltà, destinato a coloro che rimborsano a scadenza Buoni od obbligazioni collocati in esclusiva da Poste Italiane; Buono BFP3x4RisparmiNuovi, la cui sottoscrizione è dedicata esclusivamente ai risparmiatori che vogliono investire nuova liquidità). Inoltre, nel mese di aprile è stato lanciato il piano di risparmio “risparmiodisicuro” tramite il quale è possibile sottoscrivere, con cadenza periodica e in modo automatico, alcune tipologie di Buoni (BFP Europa, BFP Diciottomesi, BFP 3x4, BFP Ordinari e BFP Indicizzati all’Inflazione).
Per i Libretti di risparmio è stata prorogata la promozione del Libretto Nominativo Smart, che prevede un tasso di interesse vantaggioso sulla base di alcuni comportamenti premianti (per es. mantenimento del saldo entro una certa soglia), fino al 30 giugno 2014 per i Libretti aperti dal 1° gennaio 2013 al 30 marzo 2014, fino 31 dicembre 2014 per i Libretti aperti dal 1° aprile 2014 al 23 giugno 2014 (quest’ultima promozione rinnovata per i Libretti aperti dal 24 giugno 2014 al 28 ottobre 2014). Inoltre, i servizi on line collegati al Libretto Smart sono stati arricchiti di nuove funzionalità dispositive quali: bonifici in ingresso da conti correnti bancari; la ricarica da app della propria Postepay addebitando il proprio Libretto Smart, i girofondi (da Libretto Ordinario a Libretto Smart e viceversa e da conto corrente BancoPosta/BancoPosta Click a Libretto Smart e viceversa) utilizzando i servizi dispositivi di RPOL o tramite app.

Con riferimento ai servizi di investimento, l’esercizio è stato caratterizzato dal collocamento di tre prestiti obbligazionari:

• “TassoFisso Sprint BancoPosta” emesso da Banca IMI SpA e
• “TassoFissoOneStep BancoPosta” emesso da UniCredit SpA, entrambi della durata di sei anni;
• “TassoFissoOneStep BancoPosta” emesso da Banca IMI della durata di sette anni.

Nell’area dei sistemi di pagamento International Money Transfer, sono state sviluppate alcune iniziative volte a incentivare l’utilizzo del servizio Moneygram, sia attraverso SIM PosteMobile, con una promozione lanciata nel mese di febbraio e che permette di effettuare trasferimenti di denaro con un costo fisso di commissione a prescindere dal Paese di destinazione, sia tramite iniziative di pricing per invii di denaro effettuati da Roma, Milano e Napoli. Inoltre, in ambito Eurogiro, è stato lanciato il servizio Eurogiro cash to account per invii di denaro da San Marino verso l’Italia, direttamente sul conto corrente postale del destinatario.

Servizi on line

Con riferimento all’attività on line, anche nel 2014 i servizi di home banking associati al conto BancoPosta (BancoPosta- Online) e al Conto BancoPosta Click hanno mantenuto un trend di crescita positivo, con oltre 1,7 milioni di conti on line afferenti alla clientela consumer (oltre 1,5 milioni di conti consumer attivi a fine 2013) e circa 257mila conti business (circa 250mila a fine 2013).

Operazioni on line

Nel corso dell’anno la clientela on line ha generato oltre 23 milioni di operazioni dispositive (21 milioni nel 2013). Tra i servizi classici di internet banking, il bollettino si è confermato quello di maggior successo con 5,7 milioni di disposizioni on line effettuate nel 2014 (+9% rispetto al 2013), seguito dalle ricariche Postepay (+5,6% rispetto all’anno precedente con 5,4 milioni di ricariche) e dai bonifici che, con oltre 4,2 milioni di disposizioni, hanno fatto registrare un incremento del 20,5% rispetto al 2013; le operazioni di postagiro, servizio per il trasferimento di denaro tra conti correnti BancoPosta, sono state circa 1,8 milioni (+17,9% rispetto all’anno precedente).
Il numero di ricariche telefoniche ha subíto una flessione del 9,8%, passando da 4,1 milioni di ricariche del 2013 a 3,7 milioni di ricariche nel 2014, per effetto del generale andamento del mercato, che ha visto la crescita dell’utilizzo dei social network come mezzo di comunicazione e delle app di messaggistica mobile.

RISULTATI

Ricavi

^(*) La voce comprende tutti i ricavi da vaglia nazionali e internazionali e l’Eurogiro in entrata e in uscita.
^(**) La voce comprende i ricavi da F23, F24 e altri ricavi BancoPosta.
^(***) La voce include, principalmente, la remunerazione della liquidità propria e taluni proventi finanziari classificati, ai fini del Rendiconto separato, in altre voci del Conto economico.

Giacenze

^(*) Trattasi della giacenza media del periodo. La giacenza include il deposito vincolato a termine time deposit, PCT e liquidità di Poste Italiane.
^(**) Le giacenze comprendono gli interessi di competenza nel periodo di riferimento, calcolati nell’ipotesi che tutti i BPF arrivino alla scadenza naturale.

Numero transazioni

Volumi

I risultati commerciali dei Servizi Finanziari afferenti al Patrimonio BancoPosta evidenziano un decremento dei ricavi, che passano da 5.326 milioni di euro del 2013 a 5.228 milioni di euro nel 2014 (-1,8%), prevalentemente ascrivibile all’andamento dei conti correnti, i cui ricavi hanno registrato un decremento del 5,3% (2.775 milioni di euro nel 2014, contro 2.931 milioni di euro nel 2013). Nel dettaglio, alla formazione del saldo hanno concorso sia minori ricavi da commissioni da accettazione Bollettini (-13%), che passano da 567 milioni di euro del 2013 a 493 milioni di euro del 2014 per effetto della diminuzione del numero dei bollettini accettati (458 milioni nel 2013 contro 428 milioni del 2014), sia la diminuzione del 5,4% degli interessi derivanti dall’impiego della raccolta (1.659 milioni di euro nel 2014, contro 1.753 milioni di euro del 2013) che hanno risentito della riduzione dei tassi medi della remunerazione sui depositi impiegati presso il Ministero dell’Economia e delle Finanze.
In crescita di circa 12 milioni di euro gli altri ricavi accessori collegati al conto corrente e carte prepagate, per effetto dell’incremento dei proventi connessi all’emissione e utilizzo delle carte prepagate, la cui consistenza a fine 2014 ammonta a 12,2 milioni di carte, contro 10,6 milioni del 2013.
Il comparto del Trasferimento fondi registra una contrazione dei ricavi del 12,7% (55 milioni di euro nel 2014, contro 63 milioni di euro del 2013) imputabile essenzialmente alla flessione dei volumi delle transazioni del prodotto Vaglia Nazionale (5,4 milioni di transazioni nel 2014, contro 5,8 milioni del 2013) e dei volumi dei trasferimenti in ambito internazionale (2,2 milioni di transazioni nel 2014, contro 2,6 milioni del 2013).

Il collocamento dei Buoni Fruttiferi Postali e la raccolta sui Libretti Postali, i cui proventi sono legati al meccanismo convenzionale negoziato con Cassa Depositi e Prestiti SpA su cui si riflette il conseguimento di predeterminati obiettivi di raccolta netta e giacenza media, hanno concorso alla formazione dei ricavi per 1.640 milioni di euro (1.620 milioni di euro nel 2013). Con riferimento alle masse gestite, al 31 dicembre 2014 la consistenza dei libretti è di 114,4 miliardi di euro (106,9 miliardi di euro al 31 dicembre 2013), mentre la consistenza dei Buoni è sostanzialmente in linea con quella registrata nel precedente esercizio (211,3 miliardi di euro a fine 2014, contro 211,7 miliardi di euro a fine 2013).

Il settore del risparmio amministrato e gestito⁽¹⁾ registra un incremento dei ricavi del 4,2% (400 milioni di euro nel 2014, contro 384 milioni di euro del 2013) generato essenzialmente dalla positiva performance dei ricavi da collocamento di polizze assicurative (+9,7%), che passano da 329 milioni di euro del 2013 a 361 milioni di euro nel 2014 a fronte di una crescita dei premi raccolti da Poste Vita dell’11% (14,7 miliardi di euro nel 2014, contro 13,2 miliardi di euro del 2013) e, in via residuale, dal positivo apporto del comparto fondi, i cui proventi per commissioni passano da 17 milioni di euro del 2013 a 18 milioni di euro nel 2014.
I ricavi da collocamento azionario e obbligazionario flettono del 78,6% rispetto al 2013 (3 milioni di euro nel 2014, contro 14 milioni di euro del 2013) in virtù della riduzione dei volumi collocati (110 milioni di euro nel 2014, contro 589 milioni del 2013).
I ricavi da Servizi delegati ammontano a 136 milioni di euro (130 milioni di euro nel 2013) e includono principalmente le commissioni per il servizio di pagamento delle pensioni INPS per 69 milioni di euro (63 milioni di euro nel 2013) e le commissioni per l’attività di pagamento di pensioni e stipendi del Ministero delle Economie e Finanze per 57 milioni di euro. La flessione dei ricavi è principalmente attribuibile alla riduzione dei pagamenti delle pensioni allo sportello a favore degli accrediti su conto corrente e/o libretto che, per convenzione, sono remunerati a una tariffa inferiore rispetto ai pagamenti allo sportello.

I ricavi per attività di collocamento di prodotti di finanziamento⁽²⁾ si riducono del 5,5% (120 milioni di euro nel 2014 contro 127 milioni di euro del 2013) per effetto delle minori somme erogate.

L’incremento dei ricavi relativi agli altri prodotti (+43,7%) è infine essenzialmente ascrivibile alla crescita dei volumi consuntivati dei modelli F24 (51 milioni nel 2014, contro 29 milioni del 2013).

⁽¹⁾ Il risparmio amministrato e gestito include il collocamento di Titoli di Stato, azioni, obbligazioni, polizze assicurative, fondi comuni di investimento e commissioni per deposito titoli.
⁽²⁾ Prestiti personali, mutui, scoperto di conto, cessione del quinto e credit protection.

SERVIZI FINANZIARI

BANCA DEL MEZZOGIORNO-MEDIOCREDITO CENTRALE SPA

Nel corso del 2014 la Banca del Mezzogiorno-MedioCredito Centrale (BdM-MCC) ha continuato a supportare lo sviluppo delle imprese meritevoli operanti prevalentemente nel Mezzogiorno, sia attraverso la propria attività creditizia, sia promuovendo e facilitando il ricorso ad agevolazioni pubbliche.
Nel mese di febbraio, il capitale sociale è stato aumentato di 232 milioni di euro, al fine di sostenere l’atteso incremento dell’attività creditizia a medio-lungo termine. In tale ambito, la Banca ha sviluppato diversi canali distributivi al fine di aumentare la penetrazione nei diversi segmenti/mercati di riferimento. Accanto ai prodotti di finanziamento, associati a garanzia di tipo reale o personale e finalizzati a sostenere le esigenze di investimento delle imprese industriali che operano nelle otto regioni del Sud Italia, BdM-MCC ha così integrato la propria offerta con una linea di prodotti dedicata alle famiglie (principalmente mutui ipotecari e prestiti personali dietro cessione del quinto) che consente, tra l’altro, una diversificazione del rischio e una riduzione del costo della raccolta.
In ambito Gestione di fondi pubblici e strumenti agevolativi, e in particolare del Fondo di Garanzia per le PMI, la Banca ha continuato a evidenziare una significativa crescita: le domande pervenute sono state oltre 89.900, registrando un aumento del 7,9% rispetto al 2013; di queste, le operazioni ammesse alla garanzia del Fondo sono state oltre 86mila, per un volume di finanziamenti di circa 13 miliardi di euro (+19,7% rispetto al 2013).
Avuto riguardo agli incentivi per la ricerca nazionale promossi dal Ministero dello Sviluppo Economico la Banca è risultata aggiudicataria, in qualità di mandataria di un raggruppamento temporaneo di imprese, dell’affidamento del servizio di assistenza e supporto per le agevolazioni a progetti di ricerca, sviluppo e innovazione nell’ambito del Fondo per la Crescita Sostenibile. Il Fondo promuove diverse tipologie di interventi, tra cui quelli finalizzati al sostegno dei progetti di ricerca e sviluppo in ambito tecnologico.

L’esercizio 2014 chiude con un margine di intermediazione di 100,6 milioni di euro (64,2 milioni di euro del 2013) e un margine di interesse di 43,7 milioni di euro (21,1 milioni di euro del 2013). Lo stock dei crediti a fine 2014 ammonta a 1,3 miliardi di euro contro 771 milioni di euro di consistenza a fine 2013. In crescita anche le commissioni nette (41,1 milioni di euro nel 2014, contro 35,4 milioni di euro dell’esercizio precedente) maturate prevalentemente sull’attività di gestione del Fondo di Garanzia per le PMI.
Il risultato economico al 31 dicembre 2014, al netto delle imposte, presenta un utile di 37,6 milioni di euro (11,6 milioni di euro nel 2013).

SERVIZI FINANZIARI

BANCOPOSTA FONDI SPA SGR

BancoPosta Fondi SpA SGR, nel corso dell’anno 2014, ha continuato a svolgere le attività riferibili agli OICR e al servizio di Gestione di portafoglio su base individuale.

Il Patrimonio complessivo rappresentativo delle linee di business aziendali (Gestione di portafoglio e Gestioni collettive), al 31 dicembre 2014 ha raggiunto i 62,2 miliardi di euro (+36% rispetto al dato di fine 2013, corrispondenti a un incremento di 16,3 miliardi di euro).
Con riguardo al servizio di Gestione di portafoglio relativo a mandati istituzionali riferibili al Gruppo assicurativo Poste Vita, il patrimonio gestito al 31 dicembre 2014 ammonta a 57,2 miliardi di euro (41,1 miliardi di euro al 31 dicembre 2013, +39%).
Con riferimento alle Gestioni collettive, il patrimonio al 31 dicembre 2014, è pari a 5,0 miliardi di euro (4,8 miliardi di euro a fine dicembre 2013, +6%). I dati di patrimonio finale al 31 dicembre 2014 non includono gli OICR di terzi, liquidati nel corso dell’esercizio poiché giunti a scadenza (circa 0,2 miliardi di euro). La raccolta lorda è stata di 1.704 milioni di euro, rispetto ai 2.148 milioni di euro dell’esercizio precedente. I riscatti ammontano a 1.412 milioni di euro, di poco superiori ai 1.387 milioni di euro registrati nell’anno 2013.
Escludendo gli OICR di terzi sopra richiamati, la dinamica della raccolta lorda e dei riscatti ha determinato una raccolta netta positiva di 292 milioni di euro (761 milioni di euro il dato relativo al 31 dicembre 2013). Il principale contributo alla raccolta lorda totale dell’anno 2014 è arrivato per lo più dal comparto dei fondi obbligazionari (521 milioni di euro, corrispondente al 30,6% del totale raccolto), seguito dal comparto dei fondi obbligazionari di tipo Buy&Hold con collocamento a campagna (486 milioni di euro, corrispondente al 28,5% del totale raccolto), dal comparto dei fondi bilanciati (459 milioni di euro, corrispondente al 26,9% del totale raccolto), dal comparto dei fondi azionari (146 milioni di euro, corrispondente all’8,6% del totale raccolto) e dal nuovo fondo bilanciato obbligazionario con collocamento a campagna (89 milioni di euro, corrispondente al 5,2% del totale raccolto). Per quanto concerne i riscatti, questi si sono concentrati principalmente sul comparto dei fondi comuni di investimento obbligazionari (circa 75% del totale). La gestione dell’esercizio ha evidenziato un risultato netto positivo di 14 milioni di euro (11 milioni di euro il risultato dell’esercizio precedente).

SERVIZI ASSICURATIVI

GRUPPO ASSICURATIVO POSTE VITA

La gestione del Gruppo assicurativo Poste Vita nel corso del 2014 in continuità con gli obiettivi strategici perseguiti negli ultimi anni, è stata principalmente finalizzata a:

• consolidare e rafforzare il posizionamento della Capogruppo Poste Vita nel mercato Vita e Previdenza, con un focus particolare nel comparto della previdenza complementare e dei bisogni emergenti (welfare e longevità);
• crescere nel business Danni con l’obiettivo di posizionare la controllata Poste Assicura in un ruolo di leadership del mercato di riferimento.

L’attività commerciale, grazie anche a una costante focalizzazione sui prodotti, al potenziamento del supporto alla rete distributiva e al crescente grado di fidelizzazione della clientela, è stata indirizzata pressoché esclusivamente alla commercializzazione di prodotti d’investimento e risparmio di Ramo I (prodotti tradizionali con gestione separata) con una raccolta di circa 14,7 miliardi di euro (13 miliardi di euro nel 2013), mentre marginale è la contribuzione derivante dal collocamento di prodotti di Ramo III (17 milioni di euro nel 2014 rispetto a 79 miliardi di euro del 2013). Nel complesso, la produzione ammonta a 15,4 miliardi di euro (13,2 miliardi di euro di premi nel 2013).

Poste Vita ha, inoltre, consolidato la propria leadership assoluta anche nel mercato della previdenza, con un livello complessivo di adesioni al fondo pensione PostaPrevidenzaValore che ha superato le 711mila adesioni.
Positivi sono stati anche i risultati afferenti la vendita di polizze di puro rischio (temporanee caso morte), vendute stand alone (al di fuori, cioè, di operazioni bundled con prodotti di natura finanziaria), con oltre 26mila nuove polizze vendute nel corso dell’anno, mentre circa 123mila sono state le nuove polizze di prodotti, sempre di puro rischio, ma in bundle agli impegni finanziari conseguenti a Mutui e Prestiti collocati presso la rete di Poste Italiane.
Per quanto attiene alla gestione finanziaria, nel corso dell’esercizio è proseguita una strategia di gestione degli investimenti collegati alle gestioni separate finalizzata a contemperare l’esigenza di correlare in misura sempre maggiore gli investimenti con la struttura degli impegni nei confronti degli assicurati e, al contempo, mantenere un portafoglio in grado di garantire una continuità nei rendimenti in linea con quelli di mercato. Le scelte di investimento sono state improntate a obiettivi di massima prudenza con un portafoglio investito prevalentemente in Titoli di Stato italiani e in obbligazioni corporate di buono standing. La Compagnia ha altresì avviato, nel corso del secondo semestre 2014, un processo di diversificazione degli investimenti, mantenendo comunque una moderata propensione al rischio, attraverso investimenti effettuati in un fondo multiasset aperto armonizzato di tipo UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities).
Positivi sia i rendimenti conseguiti nelle gestioni separate (oltre il 4% per la gestione PostaValorePiù e oltre il 5% per la gestione PostaPrevidenza), sia i risultati conseguiti dalla gestione del patrimonio libero, anche grazie al realizzo di plusvalenze per circa 55 milioni di euro.
In conseguenza delle menzionate dinamiche commerciali e finanziarie, le riserve tecniche del portafoglio diretto italiano ammontano a 77,7 miliardi di euro (65,2 miliardi di euro a fine 2013), di cui 68,4 miliardi di euro riferiti ai prodotti di Ramo I e V (55,5 miliardi di euro a tutto il 2013), mentre le riserve afferenti a prodotti, allorché il rischio d’investimento è sopportato dagli assicurati, ammontano a 8,5 miliardi di euro (9,2 miliardi di euro al 31 dicembre 2013). La Riserva di Deferred Policyholder Liability (DPL) si è incrementata da 2,7 miliardi di euro di inizio anno a 9,4 miliardi di euro al 31 dicembre 2014, per effetto dell’incremento del fair value degli strumenti finanziari a copertura delle riserve conseguente l’andamento favorevole dei mercati finanziari. Complessivamente quindi a livello di Bilancio consolidato del Gruppo Poste, le riserve ammontano a 87,1 miliardi di euro.
Con riferimento agli aspetti di carattere organizzativo, nel corso del 2014 è proseguito il processo di continuo rafforzamento quali-quantitativo dell’organico della Società a fronte della costante crescita in termini di dimensioni e di volumi, così come sono proseguite le numerose attività progettuali a sostegno dello sviluppo industriale e del continuo miglioramento funzionale/ infrastrutturale dei più importanti sistemi di supporto al business.
In particolare, la Compagnia ha avviato tutte le attività funzionali al rispetto dei requisiti della normativa Solvency II prevista per il 2016, incluso l’adeguamento del proprio modello di governance e il proprio assetto organizzativo e operativo, allo scopo di rafforzare i processi decisionali e ottimizzare i processi di gestione del rischio, al fine di incrementare e salvaguardare la creazione di valore. Inoltre, tenuto conto che nel maggio 2015 avrà inizio la fase preliminare della direttiva Solvency II, durante la quale le imprese assicurative dovranno attuare i primi adempimenti previsti dalla nuova regolamentazione, la Compagnia ha condotto una rilevante progettualità, con risvolti organizzativi e informatici, finalizzata a raggiungere gli obiettivi definiti dalla normativa sin dalla fase preliminare. Infine, a fine 2014, è stata avviata l’attività progettuale finalizzata alla realizzazione e implementazione di un più evoluto sistema amministrativo-contabile integrato che permetta di gestire in modo più efficiente e automatizzato i processi relativi alla produzione dei dati e di tutta la documentazione connessa agli adempimenti obbligatori, garantendo al contempo completezza, accuratezza e qualità dei dati.
L’incidenza dei costi amministrativi, anche nel 2014, continua comunque a mantenersi su livelli di gran lunga inferiori rispetto alla media di mercato (0,5% dei premi emessi e 0,1% delle riserve).

Il risultato lordo conseguito nell’esercizio è di 568,5 milioni di euro (497,3 milioni di euro nel 2013); tuttavia occorre rilevare come alla formazione del risultato netto, che ammonta a 350,2 milioni di euro (253,7 milioni di euro nel 2013), abbia inciso positivamente anche il minor carico fiscale complessivo rispetto all’esercizio precedente, sul quale gravava un maggior onere fiscale (addizionale IRES) di circa 49,3 milioni di euro.
Avuto riguardo ai mezzi patrimoniali, occorre evidenziare che in data 30 maggio 2014 è stata perfezionata l’emissione di un prestito subordinato emesso dalla Compagnia per un nozionale complessivo di 750 milioni di euro, interamente collocato presso investitori istituzionali. Tale operazione si inquadra in un complessivo rafforzamento dei mezzi patrimoniali della Compagnia tenuto conto, in particolare, delle previsioni di crescita attese e dell’obiettivo di mantenere un solvency ratio di almeno il 120% fino all’entrata in vigore dei nuovi requisiti patrimoniali previsti dalla Solvency II.

Nel mese di settembre 2014, in una logica di razionalizzazione e ottimizzazione delle attività e per conseguire le opportune sinergie all’interno del Gruppo assicurativo, è stata perfezionata l’operazione di cessione a titolo oneroso del portafoglio “danni” alla controllata Poste Assicura, afferente i prodotti assicurativi “danni” destinati al mercato retail, e segnatamente i prodotti “Postapersona Infortuni”, “Postapersona Infortuni Senior” e “Postapersona Salute”. Il valore complessivo del portafoglio è stato determinato in 292mila euro oltre l’IVA.
Nel corso dell’esercizio la gestione della Compagnia è stata caratterizzata dal perseguimento delle seguenti priorità:

• valorizzazione delle nuove esigenze della clientela nei campi del welfare, della sanità, dell’assistenza, della sicurezza del reddito durante e dopo l’età lavorativa, favorendo lo sviluppo di un nuovo modello di assicurazione che copra al contempo le esigenze di protezione, risparmio, investimento e previdenza;
• potenziamento dell’offerta, con un approccio flessibile nella gestione di prodotti e servizi al variare delle condizioni di mercato e dei bisogni dei clienti;
• ottimizzazione del modello di supporto alla rete, sperimentando altresì l’utilizzo di nuovi canali di vendita e di nuove iniziative commerciali.

I risultati commerciali registrano una produzione complessiva di 86,4 milioni di euro (+27% rispetto al 2013) a fronte del collocamento di 347mila nuovi contratti (323mila i contratti collocati nel precedente esercizio).
Le dinamiche descritte, accompagnate da un positivo andamento della gestione finanziaria e da un contenimento dei costi di funzionamento, hanno consentito il conseguimento di un risultato netto positivo per 7,3 milioni di euro (5,5 milioni di euro nel 2013).

SERVIZI POSTALI E COMMERCIALI

CORRISPONDENZA E FILATELIA

Le iniziative intraprese nel corso del 2014 sono state orientate a rafforzare la relazione con la clientela e a potenziare il modello commerciale, attraverso l’integrazione delle piattaforme logistiche e tecnologiche e l’introduzione di soluzioni innovative per rispondere in maniera sempre più puntuale alle richieste di mercato.
In tale ottica, nell’ambito della posta descritta, è stato avviato il servizio web “Infodelivery Light” dedicato ai professionisti e alle PMI che permette la rendicontazione degli esiti delle spedizioni dei prodotti Raccomandata, Raccomandata 1 e Assicurata.
È stata altresì rivisitata l’offerta di Posta Pick-up, le cui nuove soluzioni consentono una maggiore flessibilità e personalizzazione del servizio (in base a frequenza, peso, giorni, orari), una riduzione dei tempi di attivazione, nonché una semplificazione della contrattualistica, ed è stata introdotta l’offerta Posteinteractive, servizio di recapito evoluto e integrato per la gestione a distanza di processi complessi di consegna, sostituzione, scambio documentazione e commercializzazione di beni/servizi. La rivisitazione ha interessato anche i servizi Posta Easy e SIN Territoriale.
Il comparto del Direct Marketing è stato potenziato con i nuovi servizi a valore aggiunto della gamma Linea Evolution, che consentono il monitoraggio e la rendicontazione elettronica della consegna della posta commerciale e degli eventuali invii non recapitati.
Sono stati altresì lanciati i servizi evoluti PostaZone Smart e Premium, che garantiscono tempi di recapito ridotti e una maggiore selettività e accuratezza nella consegna (per esempio non saranno effettuate consegne nelle cassette condominiali).
È stata, inoltre, avviata la sperimentazione della nuova offerta multicanale Cross Media Solution, che comprende soluzioni integrate di Direct Marketing fisico e digitale ed è stata lanciata “Postatarget Creative Sviluppo Customer Base” la promozione, valida da giugno a dicembre 2014, dedicata alle aziende che già utilizzano Postatarget, ma vogliono ampliare la propria base clienti e prevede l’erogazione del servizio di recapito in abbinamento con una lista di indirizzi di clienti prospect.
Sempre nell’ambito del Direct Marketing, nel mese di dicembre è stata introdotta “Postatarget Facile”, la nuova modalità di spedizione per tutti i prodotti della gamma Postatarget, che offre ai clienti la possibilità di snellire il processo rendendo più semplice e immediata la spedizione delle comunicazioni pubblicitarie indirizzate.

Infine, tra i servizi di Data Service, è stata lanciata, in via sperimentale, l’offerta dei servizi PosteInfoPAL che, attraverso una pluralità di servizi di rilevazione e di trattamento dei dati territoriali a supporto degli enti locali, permettono di ottimizzare i processi di gestione del suolo pubblico (aggiornamento numerazione civica e toponomastica), di accertamento dei tributi locali e di erogazione dei servizi ai cittadini.

La clientela filatelica, formata da collezionisti e clienti occasionali, continua a mostrare interesse nell’offerta del Francobollo e dei suoi prodotti collaterali. In particolare, nel corso del 2014 il servizio di vendita on line di francobolli ai tabaccai ha registrato circa 35mila ordini (ca. 28mila ordini nel 2013) anche per effetto del servizio “Francobollofacile”, che consente di effettuare tutte le operazioni di prenotazione, acquisto e pagamento on line sul portale www.poste.it.
Gli Uffici Spazio Filatelia, che continuano a rappresentare i punti di riferimento per i collezionisti nella vendita dei prodotti filatelici, sono attualmente presenti nelle principali città italiane⁽¹⁾; inoltre nel corso dell’esercizio sono stati attivati 1.400 servizi filatelici temporanei in ambito di manifestazioni nazionali e locali.
Il programma filatelico è stato caratterizzato da numerose emissioni che hanno celebrato, tra l’altro, il Concistoro ordinario pubblico per la nomina di nuovi cardinali, Galileo Galilei nel 450° anniversario della nascita, il 40° anniversario della strage di Piazza della Loggia in Brescia nonché le commemorazioni dei Beati Giovanni XXIII e Giovanni Paolo II, in occasione della loro canonizzazione. Il patrimonio artistico e culturale italiano è stato, tra l’altro, ricordato con i francobolli dedicati a Michelangelo, nel 450° anniversario della scomparsa, e a Donato Bramante, nel 5° centenario della sua scomparsa. Per la serie tematica “Le eccellenze del sistema produttivo ed economico”, le emissioni più rappresentative hanno riguardato il 50° anniversario della realizzazione della Nutella e lo sviluppo sostenibile attraverso le fonti di energia rinnovabili.
Nel corso dell’anno, oltre al Progetto “Filatelia e Scuola” che ha coinvolto gli alunni delle scuole primarie e secondarie, è proseguito il progetto “Filatelia nelle Carceri” che, attraverso la diffusione del collezionismo filatelico negli istituti di pena, persegue l’obiettivo di aiutare i detenuti nel processo di riabilitazione e di reinserimento nella società civile.

Qualità nei servizi

Nella tabella che segue sono riportati i risultati sulla qualità, confrontati con gli obiettivi assegnati.

^(*) Dato 2014 provvisorio. Il dato definitivo è in fase di elaborazione da parte di IZI su incarico di AGCom.
^(**) Dati IPC - UNEX End-to-End Official Rule.
^(***) Monitorata attraverso il sistema di tracciatura elettronica.

Tutti i prodotti sono monitorati attraverso il sistema di tracciatura elettronica.

Obiettivi di Qualità

Anno 2013
Con la Comunicazione del 22 dicembre 2014, l’AGCom ha pubblicato la verifica sulla qualità dei servizi postali universali per l’anno 2013. Per la prima volta, la verifica è stata effettuata anche sui risultati della posta massiva, rilevati da Poste Italiane e comunicati all’AGCom a seguito di specifiche richieste. All’esito della verifica, tutti i risultati sono conseguiti, a eccezione di quello relativo al pacco ordinario, che ha registrato uno scostamento di poco inferiore (circa lo 0,2%) rispetto all’obiettivo regolatorio. Pertanto, in ragione della lieve entità dello scostamento, l’AGCom, con delibera 603/14/CONS del 28 novembre 2014, ha deciso di non applicare la penale prevista dall’art. 5, comma 7, del vigente Contratto di programma.

Anno 2014
Per quanto riguarda i risultati di qualità del recapito relativi al primo semestre 2014, il 29 settembre 2014 sono stati inviati all’AGCom, come previsto dalla normativa, i risultati rilevati dalla Società e relativi ai prodotti registrati e al pacco ordinario che, per il primo semestre 2014 sono in linea con gli obiettivi regolatori. Con riferimento ai risultati del secondo semestre, inclusivi dei risultati annui complessivi, la Società invierà i medesimi all’AGCom entro il 31 marzo 2015.
Per quanto riguarda la posta prioritaria, si è in attesa del Rapporto di monitoraggio svolto dall’organismo indipendente IZI con i dati annui consolidati del 2014. Successivamente l’AGCom dovrà procedere alla verifica dei risultati.

⁽¹⁾ Roma, Milano, Venezia, Napoli, Trieste, Torino e Genova.

RISULTATI CORRISPONDENZA E FILATELIA

Corrispondenza e Filatelia

Al fine di una più omogenea comparazione dei dati relativi ai due esercizi, sono state effettuate alcune riclassifiche dei valori del 2013.
A partire dal 2009 sono stati isolati gli Avvisi di Ricevimento associati al prodotto Raccomandata, per cui i volumi della posta prioritaria (2013 e 2014) tengono conto anche di tali valori.
n.s.: non significativo.
^(*) I volumi complessivi della corrispondenza, considerando anche i pezzi lavorati da Postel e relativi al prodotto Promoposta (n. 10,2 milioni), ammontano a ca. 3.708,2 milioni di pezzi al 31 dicembre 2014.

Il mercato dei servizi postali tradizionali continua a essere caratterizzato da un calo strutturale dei volumi; peraltro, il processo di liberalizzazione del settore, a differenza di quanto accaduto in altri comparti, anche a causa del duplice effetto della recessione economica e dei fenomeni di sostituzione elettronica innescati da internet e dalle comunicazioni digitali in genere, non ha sortito gli effetti attesi in termini di attrattività del mercato che, invece di crescere, si è avviato verso una fase di regressione. Tale regressione, che ha investito tutti gli operatori postali europei, è particolarmente intensa nel nostro Paese anche per effetto del peggior andamento dell’economia, nonché delle dimensioni contenute del mercato nel suo complesso rispetto agli altri Paesi industrializzati.
In tale contesto, i risultati dei servizi postali di Corrispondenza e Filatelia evidenziano nel 2014 un arretramento dei volumi e dei ricavi rispettivamente del 10,4% (-431 milioni di invii) e dell’11,4% (-351 milioni di euro) rispetto al 2013; i comparti su cui si sono maggiormente riflessi tali andamenti negativi sono quelli della Posta Indescritta (-288 milioni di minori invii e -190 milioni di euro rispetto al 2013), di quella Descritta (-15 milioni di invii e -80 milioni di euro rispetto al 2013), dei Servizi per l’Editoria (-56 milioni di pezzi e -18 milioni di euro rispetto al 2013) e del Direct Marketing (-50 milioni di pezzi e -14 milioni di euro rispetto al 2013).
I ricavi da mercato ammontano a 2.713 milioni di euro e registrano una diminuzione del 10,3%, corrispondente a 312 milioni di euro in meno rispetto al 2013.
Nel dettaglio, la contrazione del mercato della Posta Indescritta, che nel 2014 ha generato ricavi per 1.109 milioni di euro (1.299 milioni di euro nel 2013), ha interessato sia i volumi della Posta Prioritaria (-168 milioni di pezzi corrispondenti a -19,3% rispetto al 2013), sia quelli della Posta Massiva (-121 milioni di pezzi pari a -10,8% in meno rispetto al 2013); su tali risultati si riflettono sia la minore domanda di comunicazione “tradizionale”, soprattutto da parte di grandi clienti (Aziende e Pubblica Amministrazione) che hanno continuato a sviluppare il canale digitale in alternativa al canale fisico, ricorrendo in maniera sempre più diffusa alla comunicazione elettronica nelle sue diverse forme, sia il contesto economico di riferimento, che induce la clientela, soprattutto quella di grandi dimensioni, a iniziative di contenimento della spesa.
I ricavi conseguiti nel comparto della Posta Descritta ammontano a 912 milioni di euro (992 milioni di euro nel 2013) ed evidenziano una riduzione dell’8,1% (-80 milioni di euro rispetto al 2013) per effetto del negativo andamento del prodotto Raccomandata (-14 milioni di invii, corrispondenti a minori ricavi per 69 milioni di euro), su cui ha inciso la progressiva digitalizzazione delle procedure di interazione delle imprese e della Pubblica Amministrazione con i clienti e/o cittadini.
I Servizi Integrati registrano una flessione in termini di ricavi del 2,8% (-7 milioni di euro rispetto al 2013) essenzialmente dovuta alla riduzione delle spedizioni esattoriali da parte della clientela, mentre la riduzione dei ricavi per Servizi Multicanale (-12,1% rispetto al 2013, pari a 4 milioni di euro) è dovuta al progressivo calo dei servizi tradizionali del telegramma, del certofax e del teltex.
Il mercato del Direct Marketing mostra una riduzione dei volumi del 5,8% (-50 milioni di invii) e dei ricavi del 6,7% (-14 milioni di euro) rispetto al 2013, attribuibile essenzialmente alla contrazione delle attività pubblicitarie svolte dalle aziende. Tali minori attività hanno analogamente influenzato anche il comparto della Posta non Indirizzata che evidenzia una riduzione complessiva dei volumi e dei ricavi rispettivamente del 4,2% (-21 milioni di invii) e del 13,8% (-4 milioni di euro) rispetto al 2013.
I Servizi per l’Editoria registrano una contrazione dei volumi dell’11,4% (-56 milioni di invii) e dei ricavi del 13,5% (-18 milioni di euro) rispetto al 2013, per effetto della continua riduzione della clientela abbonata ai prodotti editoriali e alla maggiore diffusione degli abbonamenti digitali.

I ricavi dei servizi postali di Filatelia, inclusivi della vendita di Carte Valori Postali, si attestano a 116 milioni di euro circa (124 milioni di euro nel 2013) a fronte di un Programma Filatelico che si è chiuso con 45 emissioni per le quali sono stati realizzati 89 Francobolli e 1 Cartolina postale, per un valore complessivo di 67,70 euro (50 emissioni per 88 Francobolli e 4 tra Cartoline e Buste postali per un valore complessivo di 40,85 euro nel 2013).

I ricavi verso terzi del Gruppo Postel registrano un decremento rispetto all’esercizio precedente del 12,5% passando da 168 milioni di euro del 2013 a 147 milioni di euro nel 2014, per effetto delle flessioni registrate nel comparto della Gestione Elettronica Documentale (40,6 milioni di euro nel 2014 contro 49,3 milioni di euro del 2013) e nei settori tradizionali del Mass Printing (70,2 milioni di euro nel 2014, 74,8 milioni di euro nel 2013) del Direct Marketing/Commercial printing (17,1 milioni di euro nel 2014, 21,3 milioni di euro nel 2013). Analogamente ai ricavi, ma anche per effetto delle azioni di saving messe in atto, i costi operativi sostenuti nell’esercizio evidenziano una diminuzione rispetto a quanto consuntivato nell’esercizio precedente (143 milioni di euro nel 2014, 157 milioni di euro nel 2013). Nel complesso, la gestione del Gruppo Postel ha condotto, a livello consolidato del Gruppo Poste Italiane, a un Risultato operativo di 4 milioni di euro (11 milioni di euro nel 2013) e a una perdita d’esercizio di 2 milioni di euro (6,7 milioni di euro di utile nel 2013).

SERVIZI POSTALI E COMMERCIALI

CORRIERE ESPRESSO E PACCHI

L’e-Commerce rappresenta uno dei segmenti su cui l’Azienda focalizza la propria attenzione e che sta maggiormente influenzando l’evoluzione dell’offerta relativa al comparto Pacchi e Corriere Espresso.
La penetrazione dell’e-Commerce in Italia è una delle più basse d’Europa; è dunque ragionevole aspettarsi che, anche nel nostro Paese e già dai prossimi anni, questa quota sia destinata a crescere.
In tale ambito, quindi, ben si inserisce la volontà di Poste di procedere a un deciso rilancio operativo e commerciale della propria logistica che, oltre a rappresentare uno dei tradizionali business del Gruppo, si configura come un asset strategico per cogliere le importanti opportunità di un settore in forte sviluppo.
A tal proposito, nel corso del 2014 l’impegno del Gruppo è stato dedicato alle attività finalizzate ad ampliare il ventaglio di possibilità offerto ai clienti, in maniera da rendere, grazie alla capillarità della rete postale, sempre più flessibili e completi i prodotti dedicati al commercio elettronico e a rafforzare i servizi accessori sui quali è focalizzata l’attenzione dei principali operatori di settore.

Tra le prime azioni a supporto di questo mercato, dopo una fase sperimentale conclusasi nel primo trimestre 2014, è entrata a regime la commercializzazione di Promopacco, un nuovo prodotto specifico per grandi clienti business operanti nell’e- Commerce che, utilizzando per le fasi di raccolta, smistamento e consegna al destinatario un sistema di logistica integrata SDA-Poste Italiane, fornisce un servizio di spedizione di piccoli oggetti e merci entro i 3 kg in 4/5 giorni su tutto il territorio nazionale. Il riscontro da parte del mercato è stato favorevole: infatti, nel corso del 2014, sono stati lavorati circa 3,5 milioni di spedizioni e i clienti/mittenti serviti sono da annoverarsi tra i maggiori operatori del settore. Grazie all’integrazione della logistica, inoltre, il Promopacco può essere recapitato indistintamente presso il domicilio del destinatario oppure presso uno dei numerosi Uffici Postali abilitati sull’intero territorio nazionale (cd “Fermoposta”).
L’offerta dei prodotti preaffrancati e prepagati relativi a Gammafree (che include i servizi Postafree e Paccofree), è stata ampliata con l’introduzione di nuovi formati (“Busta”, “Small” e “Medium”) che si aggiungono a quelli già esistenti (“Large” ed “Extralarge”) e sono 12mila gli Uffici Postali abilitati all’accettazione dei prodotti (7mila Uffici abilitati a tutto il 2013).
Inoltre, nel corso del mese di novembre sono stati installati, in via sperimentale, i primi cinque chioschi elettronici APT (Automated Parcel Terminals) a Roma, Milano, Firenze e Cantù con l’obiettivo di fornire ai clienti la possibilità di spedire o ritirare i propri pacchi tutti i giorni 24 ore su 24.
In ambito internazionale, con l’obiettivo di offrire soluzioni in linea con le esigenze del mercato e-Commerce, è stato introdotto il nuovo servizio Exprès in modalità inbound, un servizio di corrispondenza tracciata non a firma, sviluppato all’interno del circuito internazionale PRIME⁽²⁾, che ha tempi di consegna brevi (J+2/4 giorni, escluse le eventuali operazioni doganali). In base alle messaggistiche di tracciatura inviate all’estero e ai livelli di servizio raggiunti, è previsto un bonus di risultato che remunererà i partner più efficienti.

Con riferimento alle attività dedicate al segmento business e condotte dalla controllata SDA Express Courier SpA, la gestione dell’esercizio, nonostante il perdurare della crisi economica, è stata caratterizzata da positive performance delle spedizioni realizzate, in ambito nazionale, nel mercato B2C ed e-Commerce, mentre rimane stabile l’andamento delle spedizioni B2B che maggiormente risentono del negativo andamento dell’economia. Anche il mercato internazionale ha registrato positivi risultati, anche per effetto della collaborazione con UPS (United Postal Service Inc.) e con il Network Eurodis. L’esercizio ha altresì beneficiato della diminuzione delle agitazioni sindacali che, per tutto il 2013, avevano coinvolto il personale delle cooperative addetto alle attività di smistamento, con ripercussioni sulla gestione in termini di maggiori costi operativi e di perdita di fatturato. In tale contesto, sono proseguiti l’impegno e l’attenzione da parte dell’Azienda, verso l’ottimizzazione e il potenziamento della piattaforma informatica, atta a supportare le nuove opportunità di business. Sono stati eseguiti, a tal riguardo, sviluppi software per potenziare l’integrazione del network misto Poste Italiane-SDA nell’ambito del Promopacco, servizio sempre più richiesto dalla clientela.

⁽²⁾ PRIME è un’iniziativa intrapresa da un gruppo di operatori postali, in collaborazione con l’International Post Corporation, per sviluppare i servizi a valore aggiunto utilizzando il sistema integrato CSS-Customer Service System.

RISULTATI CORRIERE ESPRESSO E PACCHI

Corriere Espresso Poste Italiane SpA

Al fine di una più omogenea comparazione dei dati relativi ai due esercizi, sono state effettuate alcune riclassifiche dei valori del 2013.

I prodotti del segmento Corriere Espresso, riferiti alla Capogruppo Poste Italiane SpA, registrano un aumento dei volumi del 46,2% e dei ricavi del 15,1% rispetto al 2013 per effetto dalla crescita del B2C e dell’e-Commerce, sostenuti dal sempre crescente interesse da parte della clientela verso acquisti di beni attraverso operatori on line. Tale positivo andamento è essenzialmente ascrivibile alla significativa crescita del comparto Espresso Nazionale, che ha conseguito volumi per 9,1 milioni di spedizioni e ricavi per 62,9 milioni di euro (+55,3% in termini di volumi e +15,4% in termini di ricavi rispetto al 2013).

SDA Express Courier SpA

n.r.: non rilevabile in quanto trattasi di servizi dedicati (tailor made) resi a banche e assicurazioni, non quantificabili tramite volumi.
n.a.: non applicabile.

L’apporto ai risultati verso terzi della controllata SDA Express Courier SpA è stato positivo, registrando una crescita dei volumi e dei ricavi, rispettivamente del 12,8% e del 6,1% rispetto al 2013 (+6,9 milioni di spedizioni e +22,8 milioni di euro di ricavi).
Tale positivo andamento è ascrivibile alla significativa crescita del comparto Espresso Nazionale, che ha conseguito volumi per 47,5 milioni di spedizioni (43 milioni nel 2013) e ricavi per 294,7 milioni di euro (275,1 milioni di euro nel 2013) e che beneficia, come già evidenziato, del positivo apporto del B2C e dell’e-Commerce.
Anche il comparto dell’Espresso Internazionale ha registrato un positivo andamento (+2,4 milioni di volumi e +7,9 milioni di euro di ricavi), in virtù degli accordi di partnership con UPS e il Network Eurodis.
In particolare, la consolidata collaborazione con UPS ha determinato la distribuzione da parte di SDA, nel corso del 2014, di circa 12 milioni di spedizioni (circa 10 milioni di spedizioni affidate da UPS nel 2013) che hanno generato ricavi per circa 38,2 milioni di euro (31,5 milioni di euro nel 2013). La collaborazione con il Network Eurodis ha generato circa 500mila spedizioni tra inbound e outbound (300mila nel 2013), cui corrispondono ricavi per circa 5,2 milioni di euro (circa 3,7 milioni di euro di ricavi nel 2013). In controtendenza risulta l’andamento dei Servizi Dedicati, servizi a forfait personalizzati, che registrano un decremento dei ricavi del 5%.

Nel complesso, la gestione dell’esercizio 2014 della SDA Express Courier SpA ha condotto a un Risultato operativo che, seppur negativo per 21,1 milioni di euro, è in miglioramento rispetto all’esercizio precedente (27,3 milioni di euro di Risultato operativo negativo nel 2013), risentendo peraltro della svalutazione della partecipazione nella Italia Logistica Srl (3,5 milioni di euro) e della contabilizzazione (3,9 milioni di euro) delle perdite future che si prevede di realizzare a seguito della cessione del ramo d’azienda relativo alla gestione documentale della Italia Logistica Srl alla Postel SpA.
Nel complesso l’esercizio ha chiuso con una perdita di 21,3 milioni di euro (20,4 milioni di euro di perdita nel 2013), facendo ricadere la Società nella fattispecie di cui all’art. 2446 del Codice Civile (riduzione del capitale per perdite).

Pacchi - Servizio Universale

n.s.: non significativo.

Il comparto del Servizio Universale Pacchi, i cui ricavi ammontano a 38,4 milioni di euro (34,8 milioni di euro nel 2013), evidenzia un buon andamento del Pacco Nazionale (+14,5% in termini di volumi e +12% in termini di ricavi) e del Pacco Internazionale Export (+2,7% in termini di volumi e +10,5% in termini di ricavi rispetto al 2013) che hanno compensato il decremento registrato sul prodotto Pacco Internazionale Import.

SERVIZI POSTALI E COMMERCIALI

SERVIZI DIGITALI E MULTICANALE

Nell’ambito dei servizi digitali che il Gruppo Poste eroga attraverso Postecom SpA, nel 2014 sono proseguite le attività di sviluppo ed erogazione dell’offerta di comunicazione ibrida, che consente la spedizione on line di Raccomandate, Telegrammi, Posta Prioritaria ed e-Commerce. In tale ambito, l’offerta Poste e-Commerce è stata arricchita con la fornitura di servizi di web marketing per la promozione on line dell’attività dei merchant.
È stato ulteriormente sviluppato PosteID, il sistema che permette di utilizzare lo smartphone o tablet come “certificatore della propria identità digitale” per le operazioni effettuate on line sui siti convenzionati (senza dover digitare i dati dei propri strumenti di pagamento). Grazie a un processo sicuro e garantito da Poste Italiane, l’utente può infatti associare la propria identità digitale allo smartphone in tre semplici passi:

• effettuare il riconoscimento e certificare il proprio numero di telefono recandosi all’Ufficio Postale o direttamente sul sito www.poste.it, mediante l’utilizzo del lettore PCR (Personal Card Reader) riservato ai correntisti on line di BancoPosta;
• scaricare sul proprio dispositivo mobile l’app PosteID;
• “securizzare” il proprio device mobile grazie all’installazione di un certificato che permette di associare l’identità digitale al proprio smartphone.

Inoltre, le funzionalità PosteID sono state integrate nelle diverse app di Poste Italiane per l’autorizzazione delle transazioni in mobilità, nonché come strumento autorizzativo da affiancare al PCR per le operazioni transattive sul web.

Anche SDA Express Courier ha continuato a offrire numerosi servizi interattivi attraverso il sito web www.sda.it, sul quale, nel corso del 2014, sono stati registrati circa 20,9 milioni di accessi (18 milioni gli accessi registrati nel 2013), il servizio di tracciatura delle spedizioni ha ricevuto circa 82 milioni di interrogazioni (72 milioni nel 2013) e 2,4 milioni sono stati gli accessi al servizio Richiesta Ritiri che permette di richiedere un ritiro a domicilio.

La gamma dei servizi interattivi a disposizione della clientela contempla, tra l’altro, oltre al tracking e alla prenotazione dei ritiri, lo svincolo delle giacenze da parte del mittente, con un sistema che prevede l’invio automatico del dossier di giacenza unitamente ai codici che il cliente può utilizzare per svincolare la spedizione gratuitamente dal sito internet; lo svincolo delle mancate consegne da parte del destinatario delle spedizioni; la ricerca dei tempi di consegna per verificare i servizi attivi e i rispettivi tempi di consegna in base a CAP e località di mittenza e CAP e località di destino.
Sempre a disposizione degli utenti on line, è attiva una piattaforma web che consente al cliente finale, anche retail, di gestire in completa autonomia la propria spedizione, attraverso la stampa della modulistica, il pagamento della spedizione e la prenotazione del ritiro al domicilio. Inoltre, già dal 2012 è attiva l’applicazione SDA Mobile per controllare e gestire le spedizioni direttamente dagli smartphone.
Nel corso del 2014 sono proseguiti gli interventi di aggiornamento del sito al fine di migliorare l’accessibilità e la fruibilità dei contenuti per gli utenti. A tal riguardo, la sezione assistenza on line è stata integrata con l’applicazione Skype dedicata ai servizi internazionali ed è stato effettuato l’aggiornamento della funzionalità Ricerca Spedizioni che offre anche l’opportunità di effettuare la tracciatura non solo con il numero di spedizione ma anche con l’avviso di mancata consegna.

ALTRI SERVIZI

POSTEMOBILE

Nel corso del 2014 PosteMobile ha continuato a focalizzare il proprio impegno nel mantenimento e rafforzamento della strategia del “valore”, sviluppando iniziative in acquisizione a maggior valore che hanno consentito il consolidamento della qualità delle acquisizioni e la crescita della base clienti che, a fine dicembre 2014, raggiunge 3,3 milioni di linee (2,8 milioni di linee a tutto il 2013).

Le cessazioni complessive nell’esercizio ammontano a 523mila linee, in calo del 22% rispetto alle 672mila del 2013.
I minuti di traffico voce hanno superato i 4,6 miliardi di minuti (+11% rispetto ai 4,1 miliardi del 2013).
L’ARPU dei servizi (fonia, SMS e dati) si attesta a 5,7 euro cliente/mese, in riduzione rispetto a 7,0 euro cliente/mese del 2013, per effetto principalmente delle rimodulazioni delle tariffe regolamentate, nonché dell’evoluzione del mix di servizi tradizionali a favore dei servizi VAS.
Nel complesso, la gestione del periodo è stata caratterizzata, oltre che dall’innovazione della proposizione commerciale, che si è arricchita di numerose iniziative, da un’ulteriore evoluzione del ruolo della Società nel mercato dei servizi di pagamento fruibili in tecnologia mobile. Inoltre, il 2014 ha visto il passaggio di PosteMobile a un modello operativo di tipo Full Mobile Virtual Network Operator (Full MVNO), un operatore virtuale completo, che si appoggia alla rete di un operatore tradizionale solo per la connessione all’infrastruttura, ma che gestisce in proprio tutti i servizi offerti, emettendo proprie SIM card. Tale evoluzione consente a PosteMobile di acquisire una maggiore autonomia e un maggior controllo sulla qualità dei servizi erogati ai propri clienti.
Sul mercato consumer PosteMobile ha proseguito la graduale trasformazione della composizione della base clienti verso un modello caratterizzato da una sempre maggiore presenza dei piani a canone. In particolare è proseguita la focalizzazione sui piani tariffari a canone con un pricing competitivo, caratterizzati da una offerta flessibile e personalizzabile volta a soddisfare tutte le esigenze di consumo: solo voce e SMS per clienti semplici e opzioni dati modulari per clienti evoluti.
Sul fronte dei servizi distintivi, nel corso del 2014, il ruolo di PosteMobile si è ulteriormente rafforzato attraverso la diffusione dell’app PosteMobile, grazie alla quale si è registrata una significativa crescita delle transazioni, che hanno complessivamente superato 1,3 miliardi di euro di transato cumulato dal lancio dei servizi, consentendo alla Società di posizionarsi come leader del mercato italiano dei servizi di pagamento fruibili in tecnologia mobile. Il valore delle transazioni finanziarie effettuate dai clienti nel corso del 2014 è stato di 339 milioni di euro (290 milioni di euro nel 2013).
Inoltre, PosteMobile ha rafforzato la sua posizione nell’ambito dei proximity services, avviando la vendita di SuperSIM NFC che consente l’utilizzo dei servizi in prossimità di pagamento, trasporto e loyalty quali:

• pagamento in modalità contactless NFC presso i punti vendita dotati di POS NFC utilizzando esclusivamente il proprio smartphone;
• vidimazione tramite NFC dei titoli di viaggio digitalizzati grazie alla partnership con le società di trasporto pubblico dei Comuni di Milano e Torino;
• digitalizzazione delle carte fedeltà e ticket restaurant per consentire il loro utilizzo presso i punti vendita e partecipare a campagne di raccolta punti e promozionali.

Come anticipato nel paragrafo sui Canali Commerciali, è stato ampliato il numero dei corner PosteMobile all’interno degli Uffici Postali (319 corner attivi a fine dicembre 2014).

Lo sviluppo della base clienti e le buone performance dell’offerta a canone (grazie al graduale riposizionamento del portafoglio su tale segmento) hanno mitigato gli effetti derivanti dalla riduzione dei ricavi da traffico voce, che hanno risentito, nel primo semestre dell’esercizio, della rimodulazione delle tariffe di terminazione applicate a partire da luglio 2013 (da 1,5 a 0,98 centesimi al minuto). Pertanto, i ricavi e proventi delle vendite e delle prestazioni, che nel 2014 ammontano a 321,5 milioni di euro, hanno registrato un seppur lieve incremento rispetto a quanto consuntivato nel 2013 (321,1 milioni di euro).
Pur in presenza di una riduzione dei costi per beni e servizi, che ammontano a 233,9 milioni di euro (247,0 milioni di euro nel 2013), il Risultato operativo risente dei maggiori ammortamenti dovuti principalmente alla piattaforma Full MVNO (+12,6 milioni di euro nel 2014) e accantonamenti (+3,5 milioni di euro), attestandosi a 13,7 milioni di euro (25,4 milioni di euro nel 2013).
Nel complesso la gestione chiude con un utile netto di 7,8 milioni di euro (15,8 milioni di euro di utile netto nel 2013).

Con riferimento all’operazione avviata con l’operatore postale brasiliano e finalizzata al lancio di un operatore mobile virtuale in Brasile, il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA, in data 27 novembre 2014, ha deliberato la sospensione del progetto e la conseguente liquidazione dei due veicoli societari costituiti: Poste Holding Participações do Brasil Ltda (partecipata al 76% da Poste Italiane SpA e al 24% da PosteMobile SpA) e Italo-Brasil Holding SA (detenuta al 100% da Poste Holding Participações do Brasil).

GESTIONE ECONOMICA

L’andamento economico del Gruppo nel corso dei primi nove mesi dell’esercizio 2015 evidenzia risultati positivi, raggiungendo un Risultato operativo e di intermediazione di 930 milioni di euro, in crescita del 27% rispetto all’analogo periodo del 2014 (733 milioni di euro nei primi nove mesi del 2014) e un Utile del periodo di 622 milioni di euro (333 milioni di euro nei primi nove mesi del 2014).
Importanti i risultati conseguiti nel comparto assicurativo, con Poste Vita che ha registrato nel periodo un ottimo risultato commerciale con 14,5 miliardi di euro di premi raccolti (12,7 miliardi di euro di raccolta premi nell’analogo periodo dell’esercizio precedente).
Il settore dei servizi finanziari presenta, nel complesso, ricavi in crescita rispetto all’analogo periodo dell’esercizio precedente (3.974 milioni di euro nel 2015, 3.960 milioni di euro nel 2014) e un contributo al Risultato operativo che segna un +44% (687 milioni di euro nei primi nove mesi del 2015, rispetto a 477 milioni di euro del 2014).
Sull’utile netto di 622 milioni di euro, infine, incidono proporzionalmente minori imposte sul reddito rispetto al risultato netto del periodo di comparazione, dovute principalmente alla variazione normativa, efficace dal 1° gennaio 2015, che ha introdotto la deducibilità dall’imponibile IRAP del costo del lavoro sostenuto per il personale dipendente con contratto di lavoro a tempo indeterminato.

Conto Economico Consolidato

n.s.: non significativo.
^(*) Il dato dei primi nove mesi 2014 include gli Oneri da valutazione di partecipazioni con il metodo del Patrimonio netto per 1 milione di euro.

Ricavi per Settore Operativo

^(*) Dopo avere effettuato rettifiche di consolidamento ed elisioni di operazioni infragruppo.

I ricavi totali conseguiti nel periodo dal Gruppo Poste ammontano a 23.921 milioni di euro e registrano un incremento del 6% rispetto all’analogo periodo del 2014 attribuibile, oltre che alle positive performance del comparto assicurativo, i cui ricavi totali si attestano a 16.930 milioni di euro (15.386 milioni di euro nell’analogo periodo del 2014), anche alla tenuta dei servizi finanziari. Tali positivi risultati hanno più che compensato l’indebolimento fisiologico dei ricavi del settore postale e commerciale, che passano da 3.034 milioni di euro dei primi nove mesi del 2014 a 2.836 milioni di euro nel 2015.
Nel dettaglio, i ricavi totali dei Servizi Postali e Commerciali si riducono di 198 milioni di euro rispetto al 2014, riflettendo gli effetti della digitalizzazione dei media e delle comunicazioni, che di fatto inducono a una progressiva riduzione della domanda di prodotti e servizi tradizionali.
I ricavi totali dei Servizi Finanziari, come sopra annunciato, si incrementano di 14 milioni di euro rispetto all’analogo periodo dell’esercizio precedente, beneficiando della positiva performance dei Proventi diversi derivanti da operatività finanziaria, che passano da 339 milioni di euro del 2014 a 441 milioni di euro nei primi nove mesi del 2015 (+30%) e accolgono prevalentemente i proventi derivanti dalla cessione di attività finanziarie disponibili per la vendita, rappresentate da titoli governativi dell’area euro in cui è investita la raccolta effettuata sui conti correnti postali accesi presso la clientela privata dal Patrimonio BancoPosta. Pur in presenza di un incremento della giacenza media dei conti correnti, i ricavi e proventi si riducono invece di 84 milioni di euro per effetto, della riduzione dei tassi medi di rendimento dei nuovi impieghi in Titoli di Stato e dei depositi fruttiferi presso il Ministero dell’Economia e delle Finanze.
Il comparto assicurativo ha registrato nel periodo ottimi risultati, con una raccolta premi di Gruppo (rappresentato da Poste Vita e dalla sua controllata Poste Assicura) di 14,5 miliardi di euro (12,7 miliardi di euro di premi nell’analogo periodo del 2014), conseguiti principalmente sui tradizionali prodotti d’investimento e risparmio di Ramo I, ormai fortemente presidiati dal Gruppo. In calo invece i proventi diversi derivanti da operatività finanziaria e assicurativa, che passano da 2.646 milioni di euro del 2014 a 2.387 milioni di euro per effetto della variazione del fair value degli strumenti finanziari detenuti a copertura delle polizze.
I ricavi totali degli Altri Servizi ammontano a 181 milioni di euro (in linea con l’analogo periodo del 2014), ma permettono comunque un miglioramento dei risultati della gestione di Poste Mobile.
I costi per beni e servizi si riducono del 3,4%, passando da 1.930 milioni di euro dei primi nove mesi del 2014 a 1.864 milioni di euro nel 2015, principalmente per effetto della diminuzione del costo della raccolta, rappresentato dagli interessi passivi riconosciuti alla clientela del Patrimonio BancoPosta e degli acquisti di beni.
La variazione delle riserve tecniche assicurative, che è strettamente correlata alla crescita della produzione raccolta da Poste Vita, ammonta a 15.475 milioni di euro e registra un incremento del 5,7% rispetto allo stesso periodo all’esercizio precedente.
Gli oneri diversi derivanti da operatività finanziaria e assicurativa passano da 71 milioni di euro dei primi nove mesi del 2014 a 684 milioni di euro nel 2015, per effetto della maggiore incidenza delle fluttuazioni del fair value di strumenti finanziari in larga parte attribuibili alla controllata PosteVita.
Il costo del lavoro si riduce del 2,5% passando da 4.482 milioni di euro dei primi nove mesi del 2014 a 4.370 milioni di euro nel 2015, per effetto della riduzione degli organici mediamente impiegati nel periodo (quasi 1200 risorse full time equivalent in meno mediamente impiegate nei primi nove mesi del 2015 rispetto all’analogo periodo dell’esercizio precedente), nonché dell’assorbimento di oneri connessi agli incentivi all’esodo del personale, stanziati in passato.

GESTIONE ECONOMICA

Conto Economico Consolidato

n.s.: non significativo.

L’andamento economico del Gruppo nel primo semestre 2015 evidenzia risultati positivi, raggiungendo un Risultato Operativo e di intermediazione di 638 milioni di euro, in crescita del 26,1% rispetto al primo semestre 2014 (506 milioni di euro nel primo semestre 2014) e un Utile del periodo di 435 milioni di euro (222 milioni di euro nel primo semestre 2014), e ciò nonostante il fisiologico indebolimento dei ricavi del settore postale tradizionale. Il settore dei servizi finanziari presenta ricavi in crescita rispetto al primo semestre del 2014 (2.680 milioni di euro nel primo semestre 2015, 2.665 milioni di euro nel primo semestre 2014) e un contributo al Risultato operativo che segna un +48,6% (468 milioni di euro nel primo semestre 2015, rispetto a 315 milioni di euro del primo semestre 2014). Importanti i risultati conseguiti nel comparto assicurativo, con Poste Vita SpA che ha registrato nel periodo un ottimo risultato commerciale con 9,4 miliardi di euro di premi raccolti, (8,2 miliardi di raccolta premi nell’analogo periodo dell’esercizio precedente).
I ricavi totali conseguiti nel semestre dal Gruppo Poste ammontano a 15.950 milioni di euro e registrano un incremento del 6,6% rispetto all’analogo periodo del 2014 attribuibile, oltre che alle positive performance del comparto assicurativo, i cui ricavi totali si attestano a 11.209 milioni di euro (10.109 milioni di euro nel primo semestre 2014) anche all’apporto dei servizi finanziari, i cui ricavi passano da 2.665 milioni di euro del primo semestre 2014 a 2.680 milioni di euro nel primo semestre 2015 e degli altri servizi. Tali positivi risultati hanno più che compensato l’indebolimento dei ricavi del settore postale e commerciale, che passano da 2.073 milioni di euro del primo semestre 2014 a 1.938 milioni di euro nel primo semestre 2015.

Ricavi per Settore Operativo

^(*) Dopo avere effettuato rettifiche di consolidamento ed elisioni di operazioni infragruppo.

Servizi Postali e Commerciali del Gruppo

n.s. non significativo
^(*) La voce comprende i ricavi da Servizi Postali (inclusi i compensi per Servizio Universale per 131,2 milioni di euro nel I semestre 2015 e 167,9 milioni di euro nel primo semestre 2014), gli Altri ricavi della vendita di beni e servizi e gli Altri ricavi e proventi e non considera la relativa quota parte attribuita al Patrimonio destinato BancoPosta.
^(**) I valori del I semestre 2014 includono i ricavi della società partecipata PostelPrint SpA, fusa per incorporazione nella società Postel SpA in data 30 aprile 2015 con effetti fiscali e contabili dal 1° gennaio 2015.
^(***) La società Italia Logistica Srl è stata fusa per incorporazione nella società SDA Express Courier SpA, con effetti fiscali e contabili dal 1° giugno 2015. Pertanto, i ricavi relativi al I semestre 2015 si riferiscono ai soli primi 5 mesi dell'esercizio 2015.

Analisi dei Costi e Degli Altri Oneri

n.s.: non significativo.

I costi per beni e servizi si riducono del 3,5%, passando da 1.278 milioni di euro del primo semestre 2014 a 1.233 milioni di euro nel primo semestre 2015, principalmente per effetto della diminuzione del costo della raccolta, rappresentato dagli interessi passivi riconosciuti alla clientela del Patrimonio BancoPosta. La variazione delle riserve tecniche assicurative, che è strettamente correlata alla crescita della produzione raccolta da Poste Vita, ammonta a 10.385 milioni di euro e registra un incremento dell’8,4% rispetto allo stesso periodo all’esercizio precedente. Gli oneri diversi derivanti da operatività finanziaria e assicurativa passano da 54 milioni di euro del primo semestre 2014 a 311 milioni di euro, per effetto della maggiore incidenza delle perdite di valore legate alla valutazione a fair value di strumenti finanziari in larga parte attribuibili alla controllata PosteVita.

Costo del lavoro

n.s. non significativo
^(*) La voce include le seguenti voci riportate nella nota C8 al Bilancio semestrale abbreviato: salari e stipendi; oneri sociali; trattamento di fine rapporto; contratti di somministrazione/a progetto; compensi e spese amministratori; altri costi (recuperi di costo) del personale.

Il costo del lavoro si riduce dell’1,6%, passando da 3.031 milioni di euro del primo semestre 2014 a 2.983 milioni di euro nel primo semestre 2015. Nel dettaglio, la sua componente ordinaria, connessa a stipendi, contributi e oneri diversi, diminuisce dello 0,9% (corrispondente a -28 milioni di euro) rispetto al primo semestre 2014, per effetto della riduzione degli organici mediamente impiegati nel periodo (oltre 1200 risorse full time equivalent in meno mediamente impiegate nel primo semestre 2015 rispetto all’analogo periodo dell’esercizio precedente), nonché dell’assorbimento di oneri connessi agli incentivi all’esodo del personale, stanziati in passato. La dinamica dei costi e dei ricavi conduce a un Risultato Operativo e di Intermediazione di 638 milioni di euro (506 milioni di euro nel primo semestre 2014).